SEC Form 4 Erklärt für Anfänger

Eine der besten Möglichkeiten, um zu verfolgen, wie sich das Management über das Unternehmen fühlt, für das sie arbeiten, besteht darin, auf Insiderkäufe oder-verkäufe zu achten. Mithilfe von Formular 4 können Sie alle Transaktionen ermitteln, die das Management in Bezug auf seine Aktienoptionen tätigt.

Mit der Erhöhung der Vergütung für das Management in der Art von Aktienoptionen, Tracking ihre Bewegungen können Sie einen guten Einblick geben, was das Management über die Stärke oder Schwächen des Unternehmens denkt.,

Ein Hinweis zur Vorsicht, nicht alle Insider-Kauf oder Verkauf ist ein Ergebnis einiger Maßnahmen des Managements; es kann auch sein, dass der Manager eine große Zahlung wie den Kauf eines Hauses oder die Zahlung für die Schule für eines ihrer Kinder machen muss.

Die Verwendung von Formular 4 ist nicht schwierig, wenn Sie wissen, wo sie zu finden sind und wie sie den Bericht lesen. Im Gegensatz zum 10-k, 10-q oder 8-k ist das Formular 4 nicht so bekannt, kann aber wertvolle Erkenntnisse liefern, sobald Sie wissen, wo Sie suchen müssen.

Im heutigen Beitrag werden wir diskutieren:

• Was ist ein SEC-Formular 4
• Was löst eine Einreichung von Formular 4 aus?,
• Was bedeutet Code M auf Formular 4?
• Was können wir aus der Einreichung des Formulars 4 lernen?

Ok, tauchen wir ein.

Was ist das SEC-Formular 4?

Von Investopedia:

„SEC-Formular 4: Erklärung über Änderungen in der Nießbrauch ist ein Dokument, das eingereicht werden muss, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC), wenn eine wesentliche Veränderung in dem Betriebe des Unternehmens-Insider. Insider bestehen aus Direktoren und leitenden Angestellten des Unternehmens sowie aus Aktionären, die 10% oder mehr der ausstehenden Aktien des Unternehmens besitzen., Die Formulare fragen nach der Beziehung der Berichtspflichtigen zum Unternehmen sowie nach Käufen und Verkäufen solcher Aktien.

Die Einreichung des Formblatts 4 betrifft die Abschnitte 16 (a) und 23(a) des Securities Exchange Act von 1934 sowie die Abschnitte 30(h) und 38 des Investment Company Act von 1940. Die Offenlegung der auf Formular 4 erforderlichen Informationen ist obligatorisch und wird bei der Einreichung öffentlich dokumentiert.“

Alles, was uns sagt, ist, dass jedes Mal, wenn der CEO, CFO oder ein anderer Manager, der mehr als 10% der Aktien des Unternehmens kauft oder verkauft eine ihrer Aktien, es muss auf dem Formular 4 gemeldet werden.,

Der Kauf oder Verkauf der Aktien wird oft als Insiderkauf oder-verkauf bezeichnet. Der Grund, warum dies eine große Sache ist, ist, dass Insider ein echtes Verständnis für die internen Vorgänge innerhalb des Unternehmens haben und möglicherweise Informationen haben, die es ihnen ermöglichen, diese Informationen für ihren eigenen Gewinn zu nutzen.

Kürzlich gab es im Kongress eine Untersuchung des Insiderverkaufs von Aktien vor dem Ausbruch des Coronavirus durch einige Ausschussmitglieder, die möglicherweise Informationen hatten, die es ihnen ermöglichen würden, im Vergleich zu denen von uns ohne diese Informationen unfair zu profitieren.,

Das Endergebnis, das SEC-Formular 4, wurde während der Weltwirtschaftskrise geschaffen, um Insidern von Unternehmen einen gewissen Schutz vor unfairem Gewinn mit den Informationen zu bieten, die sie besitzen.

Es ist eine so große Sache, dass es strafrechtliche Bußgelder und Strafen gibt, wenn solche Transaktionen nicht gemeldet werden, wie die Überprüfung der Kongressmitglieder zeigt.

Was also die Einreichung des Formulars 4 auslöst, sehen wir uns das im nächsten Abschnitt an.

Was löst eine Formular – 4-Einreichung aus?,

Das Formular 4 ist ein zweiseitiges Dokument, das alle Kauf-oder Verkaufsaufträge abdeckt, die das Management auf dem freien Markt platziert, zusätzlich zu allen zuvor erwähnten Aktienoptionen.

Formulare 4s müssen von jedem Unternehmen oder jeder Einzelperson eingereicht werden, wenn sich die Bestände an Unternehmensinsidern ändern, d. H. CEO, CFO, COO usw.

Die Einreichung bezieht sich auf die Formulare 3 und 5, die beide Änderungen an Unternehmensbeständen von Insidern abdecken.

Die SEC kann diese Dokumente verwenden, einschließlich des Formulars 4 als Verweise auf andere Regierungsbehörden., Wenn das Dokument nicht innerhalb von zwei Tagen nach den Transaktionen eingereicht wird, kann es zu Strafanzeigen oder Geldstrafen kommen.

Die SEC verwendet das Formular 4 bei Ermittlungen oder Rechtsstreitigkeiten, die Bundeswertpapiergesetze betreffen.

Formular 4 ist auf der SEC.gov website mit dem EDGAR-System, das wir kennen und lieben aus unseren Studien der Finanzberichte wie die 10-k. Ich werde nicht in den Kern der Einreichung eines Formulars gehen 4; für unsere Zwecke, es ist wichtiger, das Formular lesen zu können und seine Bedeutung zu verstehen. ,

Gehen wir zur eigentlichen Form 4 über und entdecken, was sie uns lehren kann.

Was bedeutet Code M auf Formular 4?

Nachdem wir nun verstanden haben, was ein Formular 4 ist und wie es funktioniert, tauchen wir ein und erkunden das eigentliche Formular selbst.

Erste Frage, wo finden wir die Form 4?

Gute Nachricht! Genau an derselben Stelle finden Sie die Jahres-und Quartalsberichte auf der EDGAR-Website über die SEC., Anstatt nach einem 10-k zu suchen, tippst du eine „4“ ein und drückst dann auf Suchen und voila! Eine Notiz Sie müssen das radiale Zifferblatt in der Mitte der Seite ändern, um den Besitz aufzunehmen, und dann wird das Formular 4 angezeigt.

Nachdem wir nun wissen, wo wir unser Formular finden, schauen wir uns einige der wichtigeren Abschnitte des Formulars 4 etwas genauer an.

• Abschnitt 1-Name des Eigentümers der Aktien
• Abschnitt 2-Firmenname und Tickersymbol
• Abschnitt 3-Datum der Transaktion
• Abschnitt 5-Beziehung des Eigentümers zum Unternehmen
• Tabelle 1
  • Titel der Sicherheit, d. H.,, Stammaktien
  • Transaktionsdatum
  • Transaktionscode – mehr dazu in einem Moment
  • Anzahl der gekauften oder verkauften Aktien
  • A oder D – Mittel erworben oder veräußert
  • Der für die Transaktion von Aktien gezahlte Preis

Ok, lassen Sie uns diese ein wenig aufschlüsseln.

Der Name ist unkompliziert, ebenso wie das Datum der Transaktion. Eine Sache zu beachten ist die Position der Person, die die Aktien kauft oder verkauft., Wenn Sie sehen, dass der CFO ständig Aktien kauft, könnte dies bedeuten, dass er an die finanzielle Stärke des Unternehmens glaubt.

Der wichtigste Abschnitt von Formular 4 ist die Tabelle, die den Kauf oder Verkauf der Aktien beschreibt.

In der Tabelle können Sie sehen, welche Art von Sicherheit abgewickelt wird. Beispiele, die Sie sehen könnten, sind Stammaktien, Wandelanleihen, Mitarbeiter Aktienoptionen. Die oben genannten sind die häufigsten, die Sie sehen werden, aber es kann bis zu 10.000 Arten von Wertpapieren geben!, Keine Sorge; Die Mehrheit, auf die Sie stoßen werden, sind Stammaktien, Mitarbeiteraktienoptionen und Vorzugsaktien.

Sie werden auch feststellen, dass die Anzahl der gekauften oder verkauften Aktien sowie der Dollarbetrag dieser Transaktionen aufgeführt sind. Sie listen sie als erworben oder entsorgt auf, was bedeutet, zu kaufen oder zu verkaufen.

Der letzte Abschnitt, der ein wenig Erklärung erfordert, ist der Transaktionscode. Auf Formular 4 von Netflix für Reed Hastings, Sie sehen zwei Arten von Transaktionscodes aufgeführt, M und S.,

Jedes eingereichte Formular 4 enthält eingereichte Transaktionen, und das Formular verwendet Transaktionscodes, um die stattfindende Aktion zu beschreiben.

Ein guter Ausgangspunkt, um die Transaktionscodes und die Entschlüsselung des Insiderhandels zu verstehen, besteht darin, sich daran zu erinnern, dass P für Kauf und S für Verkauf steht. Dies sind die häufigsten Codes, denen Sie begegnen werden.

Ein weiterer Code, dem Sie begegnen werden, ist der Transaktionscode M, der für die Ausübung oder Umwandlung von derivativen Wertpapieren steht., Wenn dies ein Thema ist, das Sie interessiert, klicken Sie bitte auf den Link unten für weitere Details zu den derivativen Wertpapiertransaktionscodes

Derivative Wertpapiertransaktionscodes

Wenn wir uns das Formular 4 von Netflix genauer ansehen, können wir andere als die Ausübung der Derivate sehen; Reed Hastings verkaufte Aktien seiner Aktien während der auf dem Formular aufgeführten Zeit.

Was können wir daraus? Das ist ein Thema, das wir als nächstes angehen werden.

Was kann man aus dem Lesen eines Formulars 4 lernen?,

Der legendäre Investor Peter Lynch von Fidelity Investments sagte einmal:

“ Insider könnten ihre Aktien aus einer beliebigen Anzahl von Gründen verkaufen, aber sie kaufen sie nur für einen: Sie denken, der Preis wird steigen.“

Peter Lynch war ein überzeugter Anhänger der Fundamentalanalyse und des Verständnisses des Unternehmens und dessen, was es vor dem Kauf vollständig herstellt und verkauft. Er fühlte, dass als Gruppe, wer weiß, ein Unternehmen Produkt, Management, und alle Zukunftsaussichten besser als die Führer des Unternehmens?,

Anleger können legal von Insiderwissen profitieren, indem sie öffentlichen Datenbanken folgen, die den Kauf oder Verkauf von Insidern verfolgen.

Einer meiner Schwerpunkte auf meiner Aktiencheckliste ist das Managementstudium, und Warren Buffett diskutiert in seinen Aktionärsbriefen mehrmals seine Managementgedanken.

Und welchen besseren Weg gibt es, um das Management zu bewerten, als ihre Handlungen in Bezug auf ihr Eigentum an dem Unternehmen zu untersuchen, für das sie arbeiten?

Viele Anleger betrachten die Verfolgung des Insiderhandels als integralen Bestandteil ihrer Unternehmensanalyse.,

Warum ist der Kauf oder Verkauf ihrer Aktien eine große Sache?

Im Allgemeinen verdeutlicht der Insiderkauf das Vertrauen des Managements in sein Unternehmen. Der Kauf von Aktien gilt als bullisches Zeichen oder als Zeichen dafür, dass sie das Gefühl haben, dass der Preis des Unternehmens kurzfristig steigen wird.

Auf der Kehrseite wird der Verkauf als bärischeres Zeichen dafür angesehen, dass das Management seine Aktien auslädt, bevor der Kurs des Unternehmens fällt.

Studien haben gezeigt, dass Insider-Transaktionen für Anleger rentabel sind, da Insider dazu neigen, den Markt zu schlagen, wie man es erwarten würde.,

Die Studien haben gezeigt, dass die Chancen für mehr Insiderkäufe nach mehr Insiderkäufen mehr als dreimal größer sind als die Chancen für einen Kauf, gefolgt von einem Verkauf.

Bei der Verfolgung des Insiderhandels gibt es einige allgemeine Regeln:

• Insiderkäufe sind weitaus wichtiger als Insiderverkäufe. Wie bereits erwähnt, könnte ein früherer Insider-Verkauf auf die Notwendigkeit von Bargeld für größere Einkäufe wie Immobilien, die Finanzierung einer Hochschulausbildung, die Zahlung von Steuern usw. hinweisen., Das einzige Mal, dass dies eine rote Fahne sein könnte, ist, wenn das gesamte Management-Team große Mengen an Aktien verkauft.
• Wer kauft Aktien? Die meisten von uns würden davon ausgehen, dass es ein Kinderspiel wäre, dem Vorsitzenden, dem Chief Financial Officer und den Vizepräsidenten zu folgen, und sie haben Recht. Ignorieren Sie jedoch nicht Transaktionen, die weiter unten in der Nahrungskette stattfinden. Manager näher an den Betrieb des Unternehmens Kauf von Aktien wäre ein großes Vertrauensvotum.,
• Achten Sie auf die Größe des Kaufs im Verhältnis zum Gesamtbestand; Diese Käufe sprechen Bände über das Vertrauen in das Unternehmen. Wenn ein CEO 250.000 Aktien kauft, wenn er bereits 500.000 besitzt, ist das ein sehr bullisches Signal, wenn Sie einen Manager auf niedrigerer Ebene sehen, der 5000 Aktien besitzt, die sein Eigentum auf 15.000 Aktien verdreifachen, was unglaublich bullisch ist.

Es gibt einige allgemeine Grundlagen, die Sie bei der Verfolgung von Insiderkäufen beachten sollten., Die Handlungen des Managements werden Bände über das Vertrauen in das Unternehmen sprechen, und es gibt keinen besseren Weg, das Verhalten des Managementteams Ihres Unternehmens als dessen Aktienbesitz zu beobachten.

Grundlagen der Verfolgung von Insiderkäufen:

• Die Größe des Handels ist wichtig. Der Dollarwert eines Käufers kann sehr bedeutsam sein. Wenn Bill Gates ein paar Aktien kauft, ist das keine große Sache, aber wenn der regionale Vizepräsident ein Jahresgehalt für den Kauf von Aktien ausgibt, achten Sie darauf!,
• Die Art der Transaktion ist wichtig; Der Kauf ist weitaus bedeutender als der Verkauf von Aktien. Der Verkauf von Aktien weist auf eine Cashflow-Emission für den Verkäufer hin, er benötigt Bargeld für eine große Transaktion, und die Liquidierung seiner Aktien ist einfacher als die Aufnahme eines Darlehens.
• Achten Sie auf die Anzahl der Insider, die kaufen oder verkaufen; Das beste Szenario ist, eine Situation zu finden, in der zwei oder mehr Insider Aktien in einem komprimierten Zeitraum kaufen.,
• Der Preis, der für die Transaktion bezahlt wird, ist wichtig, da Sie erwarten würden, dass Insider kaufen würden, wenn der Preis niedrig war, und verkaufen, wenn der Preis hoch war. Achten Sie darauf, wann die Transaktionen stattgefunden haben und zu welchem Preis sie verkauft wurden; Wenn sich der Preis erheblich vom aktuellen Preis unterscheidet, warten Sie auf weitere Insiderkäufe, um das Verhalten zu bestätigen.
• Insider neigen dazu, früh in ihren Transaktionen zu sein, besonders wenn es um den Kauf von Aktien geht.

Ok, jetzt wissen wir, wie man ein Formular 4 liest und haben einige allgemeine Regeln, wie man die Transaktionen verfolgt., Wo finden wir die Daten, um diese Transaktionen zu verfolgen?

Wo kann ich Form 4-Transaktionen verfolgen?

Es gibt mehrere Websites, die die Möglichkeit bieten, Insideraktivitäten eines Unternehmens zu verfolgen, dem sie folgen:

• Forbes
• Finviz
• Gurufocus
• Insidertrading.org
• J3SG

Alle oben genannten Websites bieten freien Zugang zur Suche nach verschiedenen Unternehmen und deren Insideraktivitäten.

Eine weitere Möglichkeit, alle von Ihrem Unternehmen eingereichten Finanzformulare zu verfolgen, besteht darin, sich für RSS-Benachrichtigungen auf der SEC.gov website., Es gibt ein radiales Zifferblatt, mit dem Sie sich für Benachrichtigungen zu Ihrem Feed für jedes Unternehmen anmelden können, dem Sie folgen. Als Randnotiz ist dies eine großartige Möglichkeit, sich bewusst zu sein, wenn Ihr Unternehmen auch 10-k, 10-q oder 8-k einreicht.

Letzte Gedanken

Das Formular 4 ist eine einfache Einreichung, die es dem durchschnittlichen Anleger ermöglicht, Einblick in die Aktiengeschäfte des Managements eines öffentlichen Unternehmens zu erhalten, dem sie folgen.,

Die Verwendung des Formulars zu Ihrem Vorteil, um Unternehmen zu finden, denen das Management genug Vertrauen entgegenbringt, um ihr eigenes Geld wieder in das Unternehmen zu investieren, ist ein äußerst bullisches Signal.

Es gibt einen ganzen Sektor der Investment-Community, die diese Transaktionen ziemlich genau verfolgt, und es ist ein wichtiger Faktor in ihrer Analyse von Unternehmen.

Wenn ich mir den Kauf eines Unternehmens ansehe, ist eines der Kontrollkästchen auf meiner Liste zu sehen, ob Insider derzeit Aktien kaufen oder Aktien verkaufen. Die Bewertung der Verwaltung ist schwierig, insbesondere ohne direkten Zugang., Die Verwendung des Formulars 4 gibt einen kleinen Einblick, was das Management über die Zukunftsaussichten seines Unternehmens denkt.

Das wird unsere Diskussion über Form 4 heute beenden.

Wie immer, vielen Dank, dass Sie sich die Zeit genommen haben, diesen Beitrag zu lesen. Ich hoffe, Sie finden einen Wert, den Sie auf Ihrer Investitionsreise nutzen können.

Wenn ich weitere Hilfe leisten kann, zögern Sie bitte nicht, mich zu wenden.

Bis zum nächsten mal.

Pass auf und bleib da draußen sicher,

Dave

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