sec Form 4 wyjaśnione dla początkujących

jednym z najlepszych sposobów śledzenia, jak zarząd czuje się w firmie, w której pracują, jest obserwowanie kupna lub sprzedaży poufnych informacji. Korzystanie z formularza 4 może pomóc w określeniu wszelkich transakcji dokonywanych przez kierownictwo w odniesieniu do ich opcji na akcje.

wraz ze wzrostem rekompensaty dla zarządzania w drodze opcji na akcje, śledzenie ich ruchów może dać świetny wgląd w to, co Zarząd myśli o sile lub słabościach firmy.,

uwaga, nie wszystko kupowanie lub sprzedawanie jest wynikiem pewnych działań podejmowanych przez kierownictwo; może być również tak, że menedżer musi dokonać dużej płatności, jak zakup domu lub płacenie za szkołę dla jednego z ich dzieci.

Korzystanie z formularza 4 nie jest trudne, gdy wiesz, gdzie je znaleźć i jak odczytać raport. W przeciwieństwie do 10-K, 10-q lub 8-k forma 4 nie jest tak dobrze znana, ale może dostarczyć cennych informacji, gdy wiesz, gdzie szukać.

w dzisiejszym poście omówimy:

• co to jest formularz SEC 4
• co uruchamia Formularz 4?,
• co oznacza kod M na formularzu 4?
• czego możemy się nauczyć z formularza 4?

Ok, zanurzmy się.

Co To jest formularz Sec 4?

z Investopedia:

„formularz Sec 4: Oświadczenie o zmianach w beneficjentach rzeczywistych jest dokumentem, który należy złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (Sec) w przypadku istotnej zmiany w pakiecie posiadanych aktywów. Insiders składają się z dyrektorów i urzędników spółki, a także wszystkich akcjonariuszy, posiadających 10% lub więcej akcji spółki., Formularze pytają o stosunek osoby raportującej do SPÓŁKI oraz o zakup i sprzedaż takich udziałowych Papierów Wartościowych.

formularz 4 dotyczy Sekcji 16(A) i 23(a) Ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r., a także sekcji 30(h) i 38 ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Ujawnienie informacji wymaganych na formularzu 4 jest obowiązkowe i staje się rejestrem publicznym po złożeniu.”

wszystko, co nam mówi, to to, że za każdym razem, gdy CEO, dyrektor finansowy lub inny menedżer, który posiada więcej niż 10% akcji firmy, kupuje lub sprzedaje którekolwiek z ich akcji, należy to zgłosić na formularzu 4.,

kupno lub sprzedaż akcji jest często określane jako „insider buying or selling”. Powodem, dla którego jest to wielka sprawa, jest to, że osoby z wewnątrz mają prawdziwe zrozumienie wewnętrznych działań wewnątrz firmy i mogą mieć informacje, które pozwolą im wykorzystać te informacje dla własnego zysku.

Ostatnio w Kongresie, było dochodzenie w sprawie insider sprzedaży akcji przed epidemii koronawirusa przez niektórych członków komisji, które mogły mieć informacje, które pozwoliłyby im na nieuczciwe zyski w porównaniu do tych z nas bez tych informacji.,

reasumując, formularz Sec 4, został stworzony podczas Wielkiego Kryzysu, aby zapewnić pewną ochronę przed osobami wewnętrznymi firm przed niesprawiedliwym korzystaniem z informacji, które posiadają.

to tak wielka sprawa, że za niezgłoszenie takich transakcji są kary i kary, o czym świadczy kontrola, przed którą obecnie stoją członkowie Kongresu.

więc co uruchamia formularz 4, spójrzmy na to w następnej sekcji.

co uruchamia Formularz 4?,

Formularz 4 jest dwustronicowym dokumentem, który obejmuje wszelkie zlecenia kupna lub sprzedaży, które Zarząd umieszcza na otwartym rynku, oprócz wszelkich ćwiczeń opcji na akcje, o których wspominaliśmy wcześniej.

formularz 4s jest wymagany przez każdą firmę lub osobę fizyczną, gdy nastąpi zmiana udziałów w firmach insiders, tj. CEO, CFO, COO i tak dalej.

zgłoszenie dotyczy formularzy 3 i 5, z których oba obejmują zmiany w posiadanych przez insiderów spółkach.

SEC może wykorzystywać te dokumenty, w tym Formularz 4 jako skierowania do innych agencji rządowych., Jeśli dokument nie zostanie złożony w ciągu dwóch dni od dokonania transakcji, mogą zostać naliczone opłaty karne lub grzywny.

SEC używa formularza 4 we wszelkich dochodzeniach lub postępowaniach sądowych, które dotyczą wszelkich federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych.

Formularz 4 jest wypełniany na SEC.gov strona internetowa korzystająca z systemu EDGAR, który znamy i kochamy z naszych badań sprawozdań finansowych, takich jak 10-K. Nie będę wdawać się w nitty-gritty wypełniania formularza 4; dla naszych celów ważniejsze jest, aby być w stanie przeczytać formularz i zrozumieć jego znaczenie.,

przejdźmy do samej formy 4 i odkryj, czego może nas ona nauczyć.

co oznacza kod M na formularzu 4?

teraz, gdy rozumiemy, czym jest forma 4 i jak działa, zanurzmy się i zbadajmy samą formę.

pierwsze pytanie, gdzie znajdziemy formularz 4?

dobra wiadomość! Dokładnie to samo miejsce, w którym można znaleźć roczne i kwartalne raporty na stronie EDGAR za pośrednictwem SEC., Zamiast szukać 10-k, wpisz „4”, a następnie naciśnij szukaj i voila! Jedna uwaga musisz zmienić tarczę radialną na środku strony, aby uwzględnić własność, a następnie pojawi się formularz 4.

teraz, gdy wiemy, gdzie znaleźć naszą formę, przyjrzyjmy się nieco bliżej niektórym z ważniejszych sekcji formularza 4.

• Sekcja 1 – Nazwa właściciela akcji
• Sekcja 2 – Nazwa firmy i symbol znacznika
• Sekcja 3 – Data transakcji
• sekcja 5-stosunek właściciela do Spółki
• Tabela 1
  • Tytuł zabezpieczenia, tj.,, akcje zwykłe
  • data transakcji
  • Kod transakcji – więcej na ten temat za chwilę
  • ilość akcji zakupionych lub sprzedanych
  • A lub D – oznacza nabycie lub zbycie
  • cena zapłacona za transakcję akcji

Ok rozwalmy je trochę.

nazwa jest prosta, podobnie jak data transakcji. Należy zwrócić uwagę na pozycję posiadaną przez osobę kupującą lub sprzedającą akcje., Jeśli widzisz, że dyrektor finansowy stale kupuje akcje, może to oznaczać, że wierzy w siłę finansową firmy.

najważniejszą sekcją formularza 4 jest tabela, która przedstawia kupno lub sprzedaż zapasów.

w tabeli można zobaczyć, jakiego rodzaju zabezpieczenia są przetwarzane. Przykłady, które możesz zobaczyć, obejmują akcje zwykłe, zamienne preferowane, opcje akcji pracowników. Powyższe są najczęstszymi, które zobaczysz, ale może być Do 10,000 rodzajów papierów wartościowych!, Nie martw się; większość napotkasz będą wspólne akcje, opcje akcji pracowników, i preferowane.

można również zauważyć, że wymienia liczbę akcji kupionych lub sprzedanych, a także kwotę w dolarach tych transakcji. Wymieniają je jako nabyte lub zbyte, co przekłada się na kupno lub sprzedaż.

ostatnią sekcją, która wymaga nieco wyjaśnienia, jest kod transakcji. Na formularzu 4 od Netflix dla Reed Hastings, widzisz dwa rodzaje kodów transakcji wymienionych, M I S.,

każdy złożony Formularz 4 zawiera złożone transakcje, a Formularz wykorzystuje kody transakcji, aby opisać zachodzące działania.

dobrym punktem wyjścia do zrozumienia kodów transakcji i rozszyfrowania insider trading jest zapamiętanie, że P oznacza zakup, A S oznacza sprzedaż. Są to najczęściej spotykane kody, które napotkasz.

innym napotkanym kodem jest kod transakcji M, który oznacza wykonywanie lub konwersję pochodnych papierów wartościowych., Jeśli interesuje Cię ten temat, kliknij poniższy link, aby uzyskać więcej informacji na temat kodów transakcji na instrumentach pochodnych

kody transakcji na instrumentach pochodnych

jeśli przyjrzymy się bliżej formularzowi 4 firmy Netflix, możemy zobaczyć inne niż korzystanie z instrumentów pochodnych; Reed Hastings sprzedał akcje swoich akcji w czasie wymienionym w formularzu.

Co możemy z tego wyciągnąć? To temat, którym zajmiemy się w następnej kolejności.

czego się nauczyć czytając Formularz 4?,

legendarny inwestor Peter Lynch z Fidelity Investments powiedział kiedyś:

„Insiderzy mogą sprzedawać swoje akcje z wielu powodów, ale kupują je tylko za jeden: sądzą, że cena wzrośnie.”

Peter Lynch, który był zagorzałym zwolennikiem analizy fundamentalnej i zrozumienia firmy oraz tego, co produkuje i sprzedaje całkowicie przed zakupem. Uważał, że jako grupa, kto zna produkt firmy, kierownictwo i wszelkie perspektywy na przyszłość lepiej niż liderzy firmy?,

inwestorzy mogą korzystać z wiedzy poufnej legalnie, śledząc publiczne bazy danych, które śledzą kupno lub sprzedaż poufnych informacji.

jednym z moich punktów skupienia na mojej liście kontrolnej jest studiowanie zarządzania.Warren Buffett wielokrotnie omawia swoje myśli na temat zarządzania w swoich listach do akcjonariuszy.

a jaki jest lepszy sposób na ocenę zarządzania niż badanie ich działań w odniesieniu do ich własności firmy, w której pracują?

Wielu inwestorów traktuje tracking insider trading jako integralną część analizy ich firmy.,

Dlaczego kupno lub sprzedaż akcji to wielka sprawa?

Ogólnie rzecz biorąc, insider buying ilustruje zaufanie kierownictwa do ich firmy. Zakup akcji jest uważany za znak zwyżkowy lub znak, że uważają, że cena firmy wzrośnie w krótkim okresie.

z drugiej strony sprzedaż jest uważana za bardziej niedźwiedzi znak, że zarząd odciąża swoje akcje, zanim cena spółki spadnie.

badania wykazały, że bycie na szczycie transakcji insider jest opłacalne dla inwestorów, ponieważ insidercy mają tendencję do pokonywania rynku, jak można się spodziewać.,

badania wykazały, że szanse na bardziej insider buying po bardziej insider buying są ponad trzy razy większe niż szanse zakupu, a następnie sprzedaży.

istnieją pewne ogólne zasady, których należy przestrzegać podczas śledzenia insider trading:

• Insider buying is far more significant than insider selling. Jak wspomniałem, wcześniejsza sprzedaż poufna może wskazywać na potrzebę gotówki na większe zakupy, takie jak nieruchomości, finansowanie edukacji na uczelni, płacenie podatków i tak dalej., Tylko wtedy może to być czerwona flaga, jeśli cały zespół zarządzający sprzedaje duże ilości akcji.
• kto kupuje akcje? Większość z nas założyłaby, że podążanie za prezesem, dyrektorem finansowym i wiceprezesami byłoby bezmyślne i mają rację. Nie ignoruj jednak transakcji zachodzących dalej w łańcuchu pokarmowym. Menedżerowie bliżsi działalności spółki kupujący akcje będą wielkim wotum zaufania.,
• zwróć uwagę na wielkość zakupu w stosunku do łącznych udziałów; te zakupy mówią o zaufaniu do firmy. Kiedy CEO kupuje akcje 250,000, gdy już posiada 500,000, to jest bardzo uparty sygnał, jeśli widzisz menedżera niższego szczebla, który posiada akcje 5000, potroi jego własność do akcji 15,000, które są niesamowicie uparte.

istnieją pewne ogólne podstawy, których powinieneś przestrzegać podczas śledzenia zakupów wewnątrz firmy., Działania kierownictwa będą mówić wiele o zaufaniu do firmy i nie ma lepszego sposobu na obserwowanie zachowania zespołu zarządzającego Twojej firmy niż ich aktywność własności akcji.

podstawy śledzenia zakupów Insider:

• wielkość transakcji jest ważna. Wartość dolara Kupującego może być bardzo znacząca. Jeśli Bill Gates kupi kilka akcji, to nic wielkiego, ale jeśli wiceprezes wyda roczną pensję na zakup akcji, zwróć uwagę!,
• Rodzaj transakcji jest ważny; kupno jest znacznie ważniejsze niż sprzedaż akcji. Sprzedaż akcji wskazuje na emisję cash flow dla sprzedającego; potrzebuje gotówki na dużą transakcję, a likwidacja akcji jest łatwiejsza niż zaciągnięcie pożyczki.
• zwróć uwagę na liczbę insiderów, którzy kupują lub sprzedają; najlepszym scenariuszem jest znalezienie sytuacji, w której dwóch lub więcej insiderów kupuje akcje w skompresowanym okresie.,
• cena płacona za transakcję jest ważna, ponieważ można oczekiwać, że insiders kupują, gdy cena była niska, a sprzedają, gdy cena była wysoka. Zwróć uwagę na to, kiedy doszło do transakcji i po jakiej cenie została sprzedana; jeśli cena znacznie różni się od bieżącej Ceny, poczekaj na więcej poufnych zakupów, aby potwierdzić zachowanie.
• wtajemniczeni są zazwyczaj na wczesnym etapie transakcji, zwłaszcza jeśli chodzi o kupno akcji.

Ok, teraz, gdy wiemy jak czytać Formularz 4 i mamy kilka ogólnych zasad, jak śledzić transakcje., Gdzie znajdujemy dane do śledzenia tych transakcji?

gdzie śledzić 4 transakcje?

istnieje kilka stron internetowych, które oferują możliwość śledzenia aktywności insider każdej firmy, którą są następujące:

• Forbes
• Finviz
• Gurufocus
• Insidertrading.org
• J3SG

wszystkie powyższe strony zapewniają bezpłatny dostęp do wyszukiwania różnych firm i ich działalności insider.

kolejną okazją do śledzenia wszelkich formularzy finansowych składanych przez Twoją firmę jest zapisywanie się na alerty RSS na SEC.gov strona internetowa., Istnieje radialna tarcza, która pozwala na zarejestrowanie się w celu uzyskania alertów do kanału dla każdej firmy, którą obserwujesz. Na marginesie, jest to świetny sposób, aby być świadomym, gdy Twoja firma tworzy pliki 10-k, 10-q lub 8-k.

myśli końcowe

Formularz 4 jest prostym zgłoszeniem, które pozwala przeciętnemu inwestorowi uzyskać wgląd w transakcje giełdowe kierownictwa dowolnej spółki publicznej, którą śledzi.,

Korzystanie z formularza na swoją korzyść, aby znaleźć firmy, do których kierownictwo ma zaufanie na tyle, aby zainwestować własne pieniądze z powrotem w firmę jest niezwykle uparty sygnał.

istnieje cały sektor społeczności inwestycyjnej, który dość ściśle śledzi te transakcje i jest to główny czynnik w ich analizie spółek.

Kiedy patrzę na kupno firmy, jedno z pól wyboru, które mam na liście, jest zbyt dobre.sprawdź, czy ktoś z zewnątrz kupuje akcje lub sprzedaje akcje. Ocena zarządzania jest trudna, zwłaszcza bez bezpośredniego dostępu., Korzystanie z formularza 4 daje mały wgląd w to, co Zarząd myśli o przyszłych perspektywach swojej firmy.

To już dziś zakończymy naszą dyskusję na formularzu 4.

jak zawsze, dziękuję za poświęcenie czasu na przeczytanie tego posta. Mam nadzieję, że znajdziesz jakąś wartość, którą możesz wykorzystać w swojej podróży inwestycyjnej.

Jeśli mogę pomóc, proszę nie wahaj się skontaktować.

do następnego razu.

dbaj o siebie i bądź bezpieczny,

Dave

---