SEC Formularul 4 explicat pentru începători

una dintre cele mai bune modalități de a urmări modul în care managementul se simte în legătură cu compania pentru care lucrează este să urmăriți cumpărarea sau vânzarea privilegiată. Utilizarea formularului 4 vă poate ajuta să determinați orice tranzacții pe care managementul le face cu privire la opțiunile de acțiuni.odată cu creșterea compensației pentru management în ceea ce privește opțiunile de acțiuni, urmărirea mișcărilor acestora vă poate oferi o perspectivă excelentă asupra a ceea ce managementul se gândește la puterea sau punctele slabe ale companiei.,o notă de precauție ,nu toate insider de cumpărare sau de vânzare este un rezultat al unor măsuri luate de management; ar putea fi, de asemenea, că managerul trebuie să facă o plată mare ca cumpararea unei case sau plata pentru școală pentru unul dintre copiii lor.

utilizarea formularului 4 nu este dificilă odată ce știți unde să le găsiți și cum au citit raportul. Spre deosebire de 10-k, 10-q sau 8-k, Formularul 4 nu este la fel de bine cunoscut, dar poate oferi informații valoroase odată ce știi unde să te uiți.

în postarea de astăzi, vom discuta:

• ce este un formular SEC 4
• ce declanșează o depunere a formularului 4?,
• ce înseamnă codul M pe Formularul 4?
• ce putem învăța dintr-un formular de depunere 4?

Ok, să ne scufundăm.

care este formularul SEC 4?

de la Investopedia:

„SEC Formularul 4: Declarația modificărilor în proprietatea efectivă este un document care trebuie depus la Securities and Exchange Commission (SEC) ori de câte ori există o schimbare semnificativă în deținerile persoanelor fizice ale companiei. Insiderii constau din directori și ofițeri ai companiei, precum și orice acționari, care dețin 10% sau mai mult din stocul restant al companiei., Formularele întreabă despre relația persoanei raportoare cu compania și despre achizițiile și vânzările de astfel de titluri de capital.depunerea Formularului 4 se referă la secțiunile 16(a) și 23(a) din Legea privind schimbul de Valori Mobiliare din 1934, precum și secțiunile 30(h) și 38 din Legea privind societățile de investiții din 1940. Dezvăluirea informațiilor solicitate în Formularul 4 este obligatorie și devine înregistrare publică la depunere.ceea ce ne spune este că ori de câte ori CEO, CFO sau orice alt manager care deține mai mult de 10% din acțiunile companiei cumpără sau vinde oricare dintre acțiunile lor, acesta trebuie raportat pe Formularul 4.,

cumpărarea sau vânzarea de acțiuni este adesea menționată ca insider cumpărarea sau vânzarea. Motivul pentru care aceasta este o afacere mare este că persoanele din interior au o înțelegere reală a activităților interne din interiorul companiei și pot avea informații care le-ar permite să profite de aceste informații pentru propriul profit.

Recent în Congres, a existat o anchetă în insider vinde din stoc înainte de Coronavirus focar de unii membri ai comitetului care ar putea avea informații care să le permită să profite pe nedrept, comparativ cu cei fără această informație.,linia de jos, SEC Form 4, a fost creată în timpul Marii Depresiuni pentru a oferi o anumită protecție împotriva persoanelor din interior ale companiilor de a profita pe nedrept de informațiile pe care le dețin.

este o afacere atât de mare încât există amenzi penale și sancțiuni pentru faptul că nu au raportat astfel de tranzacții, după cum reiese din controlul cu care se confruntă în prezent membrii Congresului.deci, ce declanșează depunerea Formularului 4, să ne uităm la asta în secțiunea următoare.

ce declanșează un formular 4 depunerea?,

Formularul 4 este un document de două pagini care acoperă orice comenzi de cumpărare sau vânzare pe care conducerea le plasează pe piața deschisă, pe lângă orice exercitare a opțiunilor de acțiuni pe care le-am menționat anterior.formularul 4S trebuie să fie depus de orice COMPANIE sau persoană fizică atunci când există o modificare a deținerilor de persoane din interiorul companiei, adică CEO, CFO, COO și așa mai departe.

depunerea este legată de formularele 3 și 5, ambele acoperind modificări ale oricăror dețineri ale companiei de către persoane din interior.

SEC poate utiliza aceste documente, inclusiv Formularul 4 ca trimiteri către orice alte agenții guvernamentale., În cazul în care documentul nu este depus în termen de două zile de la tranzacții, ar putea exista acuzații penale sau amenzi evaluate.

SEC folosește formularul 4 în orice investigații sau litigii care implică legi federale privind valorile mobiliare.

Forma 4 este depus pe SEC.gov site-ul web folosind EDGAR sistem pe care le cunoașteți și iubesc din studiile noastre de rapoarte financiare, cum ar fi 10-k. Nu voi intra în nitty-curajos de depunerea Formularului 4; pentru scopurile noastre, este mai important să fie capabil să citească formă și de a înțelege sensul.,să trecem la forma actuală 4 în sine și să descoperim ce ne poate învăța.

ce înseamnă codul M pe Formularul 4?

acum că înțelegem ce este un formular 4 și cum funcționează, să ne scufundăm și să explorăm forma reală în sine.

Prima întrebare, unde gasim Formularul 4?

vești bune! Exact același loc în care mergeți pentru a găsi rapoartele anuale și trimestriale pe site-ul EDGAR prin SEC., În loc să căutați un 10-k, tastați un ” 4 ” și apoi apăsați căutare și voila! O notă trebuie să schimbați cadranul radial din mijlocul paginii pentru a include proprietatea, iar apoi formularul 4 va apărea.

acum, că știm unde să găsim formularul nostru să ne uităm puțin mai aproape la unele dintre cele mai importante secțiuni ale formularului 4.

• Secțiunea 1-Numele proprietarului acțiunilor
• Secțiunea 2-Numele companiei și simbolul ticker
• Secțiunea 3-data tranzacției
• secțiunea 5 – relația proprietarului cu compania
• Tabelul 1
  • titlul de garanție, adică.,, acțiuni comune
  • data tranzacției
  • Codul tranzacției – mai multe despre acest lucru într – un moment
  • suma acțiunilor achiziționate sau vândute

A sau D-mijloace achiziționate sau eliminate

• prețul plătit pentru tranzacția acțiunilor

, hai să le spargem puțin.

numele este simplu, la fel ca și data tranzacției. Un lucru de remarcat este poziția deținută de persoana care cumpără sau vinde acțiunile., Dacă vedeți că CFO cumpără acțiuni în mod constant, asta ar putea însemna că el crede în puterea financiară a companiei.



Cea mai importantă secțiune din Formularul 4 este tabelul care prezintă cumpărarea sau vânzarea stocurilor.

în tabel, puteți vedea ce fel de securitate este tranzacționată. Exemplele pe care le puteți vedea includ acțiuni comune, opțiuni preferate convertibile, acțiuni ale angajaților. Cele de mai sus sunt cele mai frecvente pe care le veți vedea, dar pot exista până la 10.000 de tipuri de valori mobiliare!, Nu vă faceți griji; majoritatea pe care o veți întâlni vor fi acțiuni comune, opțiuni de acțiuni ale angajaților și preferate.de asemenea, veți observa că listează numărul de acțiuni cumpărate sau vândute, precum și suma în dolari pe care au avut loc aceste tranzacții. Acestea le enumeră ca fiind achiziționate sau eliminate, ceea ce se traduce prin cumpărare sau vânzare.ultima secțiune, care necesită un pic de explicație, este codul tranzacției. Pe Formularul 4 de la Netflix pentru Reed Hastings, vedeți două tipuri de coduri de tranzacție enumerate, M și S.,fiecare formular 4 depus conține tranzacții care sunt depuse, iar formularul utilizează coduri de tranzacție pentru a ajuta la descrierea acțiunii care are loc.un bun punct de plecare pentru a înțelege codurile de tranzacție și descifrarea tranzacțiilor privilegiate este să ne amintim că P înseamnă cumpărare, iar S reprezintă vânzare. Acestea sunt cele mai comune coduri pe care le veți întâlni.un alt cod pe care îl veți întâlni este codul tranzacției M, care reprezintă exercitarea sau conversia titlurilor derivate., Dacă acesta este un subiect care vă interesează, faceți clic pe linkul de mai jos pentru mai multe detalii despre codurile tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate

codurile tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate

dacă ne uităm mai atent la Formularul 4 de la Netflix, putem vedea altele decât exercitarea instrumentelor derivate; Reed Hastings a vândut acțiuni din acțiunile sale în perioada listată în formular.

ce putem deduce din asta? Acesta este un subiect pe care îl vom aborda în continuare.

ce să înveți din citirea unui formular 4?,

legendarul investitor Peter Lynch de Fidelity Investments a spus odată:

„Insideri-ar putea să-și vândă acțiunile lor pentru orice număr de motive, dar ei le cumpara doar pentru unul: ei cred că prețul va crește.”

Peter Lynch, care a fost un credincios ferm în analiza fundamentală și înțelegerea companiei și a ceea ce face și vinde complet înainte de a cumpăra. El a simțit că, în calitate de grup, cine cunoaște produsul, managementul și orice perspective de viitor ale unei companii mai bine decât liderii companiei?,

investitorii pot beneficia de cunoștințe privilegiate în mod legal, urmând baze de date publice care urmăresc cumpărarea sau vânzarea de informații privilegiate.unul dintre punctele mele de interes din lista mea de verificare a stocurilor este studierea managementului, iar Warren Buffett discută gândurile sale despre management de mai multe ori în scrisorile sale către acționari.și ce modalitate mai bună de a evalua managementul decât studierea acțiunilor lor în ceea ce privește proprietatea asupra companiei pentru care lucrează?mulți investitori consideră urmărirea tranzacțiilor privilegiate ca parte integrantă a analizei companiei lor.,

de ce este cumpărarea sau vânzarea acțiunilor lor o afacere mare?

În general, insider buying ilustrează încrederea conducerii în compania lor. Cumpărarea de acțiuni este considerată un semn bullish sau un semn că ei simt că prețul companiei va crește pe termen scurt.pe de altă parte, vânzarea este considerată un semn mai bearish că managementul își descarcă acțiunile înainte ca prețul companiei să scadă.studiile au arătat că a fi pe partea de sus a tranzacțiilor privilegiate sunt profitabile pentru investitori, deoarece insiderii tind să bată piața, așa cum s-ar aștepta.,

studiile au arătat că cotele în favoarea mai multor achiziții privilegiate în urma mai multor achiziții privilegiate sunt de peste trei ori mai mari decât cotele unei achiziții urmate de o vânzare.există câteva reguli generale de urmat atunci când urmăriți tranzacționarea privilegiată:

• cumpărarea privilegiată este mult mai semnificativă decât vânzarea privilegiată. După cum am menționat, mai devreme insider de vânzare ar putea indica nevoia de numerar pentru achiziții mai mari, cum ar fi imobiliare, finanțare o facultate, plata impozitelor, și așa mai departe., Singura dată când acest lucru ar putea fi un steag roșu este dacă întreaga echipă de conducere vinde volume mari de acțiuni.
• cine cumpără acțiuni? Cei mai mulți dintre noi ar presupune că în urma președinte, director financiar, și vicepreședinți ar fi un brainer nu, și ei sunt corecte. Cu toate acestea, nu ignora tranzacțiile care au loc mai departe în lanțul alimentar. Managerii mai aproape de operațiunile companiei care cumpără acțiuni ar fi un mare vot de încredere.,
• acordați atenție mărimii achiziției în raport cu totalul exploatațiilor; aceste achiziții vorbesc volume despre încrederea în companie. Când un CEO cumpără 250.000 de acțiuni când deține deja 500.000, acesta este un semnal foarte bullish dacă vedeți un manager de nivel inferior care deține 5000 de acțiuni triplându-și proprietatea la 15.000 de acțiuni care este incredibil de bullish.

există câteva fundamente generale pe care ar trebui să le urmați atunci când urmăriți cumpărarea privilegiată., Acțiunile conducerii vor vorbi volume despre încrederea în companie și nu există o modalitate mai bună de a observa comportamentul echipei de conducere a companiei dvs. decât activitatea de proprietate a acțiunilor.

fundamentele urmăririi cumpărării din interior:

• dimensiunea comerțului este importantă. Valoarea dolarului unui cumpărător poate fi foarte semnificativă. În cazul în care Bill Gates cumpără câteva acțiuni nu atât de mare de o afacere, dar în cazul în care vice-presedinte regional petrece salariul pe un an la achiziționarea de acțiuni să acorde o atenție!,
• tipul de tranzacție este important; cumpărarea este mult mai semnificativă decât vânzarea de acțiuni. Vânzările de acțiuni indică o problemă de flux de numerar pentru vânzător, au nevoie de numerar pentru o tranzacție mare, iar lichidarea acțiunilor lor este mai ușoară decât obținerea unui împrumut.
• acordați atenție numărului de insideri care cumpără sau vând; cel mai bun scenariu este găsirea unei situații care include doi sau mai mulți insideri care cumpără acțiuni într-o perioadă comprimată.,
• prețul plătit pentru tranzacție este important, deoarece v-ați aștepta ca persoanele din interior să cumpere atunci când prețul este scăzut și să vândă atunci când prețul este ridicat. Acordați atenție momentului în care au avut loc tranzacțiile și la ce preț a fost vândut; dacă prețul este semnificativ diferit de prețul curent, așteptați mai multe achiziții privilegiate pentru a confirma comportamentul.
• Insiderii tind să fie la începutul tranzacțiilor lor, mai ales când vine vorba de cumpărarea de acțiuni.

Ok, acum că știm cum să citească un formular 4 și au unele reguli generale cu privire la modul de a urmări tranzacțiile., Unde găsim datele pentru a urmări aceste tranzacții?

în cazul în care pentru a urmări forma 4 tranzacții?

Există mai multe site-uri care oferă posibilitatea de a urmări insider activitate de orice companie sunt următoarele:

• Forbes
• Finviz
• Gurufocus
• Insidertrading.org
• J3SG

Toate cele de mai sus site-uri oferă gratuit acces la căutare pentru diferite companii și insider lor de activitate.o altă oportunitate de a urmări orice formulare financiare depuse de compania dvs. este să vă înscrieți pentru alerte RSS pe SEC.gov site-ul., Există un cadran radial care vă permite posibilitatea de a vă înscrie pentru alerte la feed pentru orice companie pe care le urmați. Ca o notă laterală, aceasta este o modalitate excelentă de a fi conștient de momentul în care compania dvs. depune și un 10-k, 10-q sau 8-K.

Gânduri finale

Formularul 4 este o depunere simplă care permite investitorului mediu să obțină o perspectivă asupra tranzacțiilor cu acțiuni ale conducerii oricărei companii publice pe care o urmăresc.,utilizarea formularului în avantajul dvs. pentru a găsi companii în care conducerea are încredere suficientă pentru a-și investi banii înapoi în companie este un semnal extrem de bullish.există un întreg sector al comunității de investiții care urmărește aceste tranzacții destul de îndeaproape și este un factor major în analiza companiilor.

când mă uit la cumpărarea unei companii, una dintre casetele de selectare pe care le am pe lista mea este prea uită-te și vezi dacă vreun Insider cumpără în prezent acțiuni sau vinde acțiuni. Evaluarea managementului este dificilă, în special fără acces direct., Utilizarea formularului 4 oferă o mică perspectivă asupra a ceea ce crede conducerea despre perspectivele viitoare ale companiei sale.

asta va încheia discuția noastră despre Formularul 4 astăzi.ca întotdeauna ,Vă mulțumim pentru timpul din zi pentru a citi acest post. Sper că veți găsi o valoare pe care o puteți utiliza în călătoria dvs. de investiții.

dacă pot fi de orice ajutor suplimentar, vă rugăm să nu ezitați să ajungă.

până data viitoare.

aveți grijă și rămâneți în siguranță acolo,

Dave

---