SEC Form 4 Explained for Beginners

Una de las mejores maneras de hacer un seguimiento de cómo se siente la administración sobre la empresa para la que trabaja es estar atento a la compra o venta de información privilegiada. El uso del Formulario 4 puede ayudarlo a determinar cualquier transacción que la administración esté haciendo con respecto a sus opciones sobre acciones.

con el aumento de la compensación para la gestión en el camino de las opciones de Acciones, El seguimiento de sus movimientos puede darle una gran visión de lo que la gestión está pensando acerca de la fortaleza o debilidades de la empresa.,

una nota de precaución, no todas las compras o ventas internas son el resultado de alguna acción tomada por la gerencia; también puede ser que el gerente necesite hacer un pago grande como comprar una casa o pagar la escuela para uno de sus hijos.

usar el Formulario 4 no es difícil una vez que sepa dónde encontrarlos y cómo leen el informe. A diferencia del 10-K, 10-q u 8-k, el Formulario 4 no es tan conocido, pero puede proporcionar información valiosa una vez que sepa dónde buscar.

en la publicación de hoy, discutiremos:

• Qué es un Formulario 4 de la SEC
• Qué activa la presentación de un Formulario 4?,
• ¿Qué significa el código M en el Formulario 4?
• ¿Qué podemos aprender de una presentación del Formulario 4?

Ok, vamos a sumergirnos.

¿qué es el formulario SEC 4?

de Investopedia:

«SEC Form 4: Statement of Changes in Beneficial Ownership es un documento que debe presentarse ante la Securities and Exchange Commission (SEC) siempre que haya un cambio material en las tenencias de los iniciados de la empresa. Los Insiders consisten en directores y funcionarios de la compañía, así como cualquier accionista, poseyendo el 10% o más de las acciones en circulación de la compañía., En los formularios se pregunta sobre la relación de la persona informante con la empresa y sobre las compras y ventas de dichos valores de renta variable.

la presentación del Formulario 4 se refiere a las secciones 16(a) y 23(a) de la Securities Exchange Act de 1934, así como a las secciones 30(h) y 38 de la Investment Company Act de 1940. La divulgación de la información requerida en el Formulario 4 es obligatoria y se convierte en registro público al momento de la presentación.»

lo único que nos dice es que siempre que el CEO, CFO, o cualquier otro gerente que posea más del 10% de las acciones de la compañía compre o venda cualquiera de sus acciones, debe ser reportado en el Formulario 4.,

la compra o venta de las acciones a menudo se conoce como compra o venta de información privilegiada. La razón por la que esto es un gran problema es que los iniciados tienen una comprensión real de los sucesos internos dentro de la empresa, y pueden tener información que les permitiría aprovechar esa información para su propio beneficio.

recientemente en el Congreso, ha habido una investigación sobre la venta interna de acciones antes del brote de Coronavirus por parte de algunos miembros del Comité que pueden haber tenido información que les permitiría beneficiarse injustamente en comparación con aquellos de nosotros sin esa información.,

el resultado final, el Formulario 4 de la SEC, fue creado durante la Gran Depresión para ofrecer cierta protección contra los iniciados de las empresas de beneficiarse injustamente con la información que poseen.

es tan importante que hay multas y sanciones penales por no informar sobre tales transacciones, como lo demuestra el escrutinio que enfrentan actualmente los miembros del Congreso.

entonces, qué desencadena la presentación del Formulario 4, veamos eso en la siguiente sección.

¿qué desencadena la presentación de un Formulario 4?,

el Formulario 4 es un documento de dos páginas que cubre cualquier orden de compra o venta que la gerencia coloca en el mercado abierto, además de cualquier ejercicio de opciones sobre acciones que mencionamos anteriormente.

Los formularios 4 deben ser presentados por cualquier compañía o individuo cuando hay un cambio en las tenencias de los miembros de la compañía, es decir, CEO, CFO, COO, etc.

la presentación está relacionada con los formularios 3 y 5, los cuales cubren los cambios en las participaciones de cualquier empresa por parte de insiders.

la SEC puede usar estos documentos, incluyendo el Formulario 4 como referencias a cualquier otra agencia gubernamental., Si el documento no se presenta dentro de los dos días posteriores a las transacciones, podría haber cargos penales o multas.

la SEC utiliza el Formulario 4 en cualquier investigación o litigio que involucre cualquier ley federal de valores.

el Formulario 4 se presenta en el SEC.gov sitio web utilizando el sistema EDGAR que conocemos y amamos de nuestros estudios de informes financieros como el 10-k. no entraré en el meollo de la cuestión de presentar un Formulario 4; para nuestros propósitos, es más importante poder leer el formulario y entender su significado.,

pasemos al propio Formulario 4 y descubramos lo que puede enseñarnos.

¿Qué significa el código M en el Formulario 4?

ahora que entendemos qué es un Formulario 4 y cómo funciona, vamos a sumergirnos y explorar el formulario real en sí.

la Primera pregunta, ¿dónde encontramos el Formulario 4?

¡Buenas noticias! El mismo lugar exacto que usted va para encontrar los informes anuales y trimestrales en el sitio web de EDGAR a través de la SEC., En lugar de buscar un 10-k, escribe un » 4 » y luego presiona Buscar y listo! Una nota es necesario cambiar el dial radial en el Centro de la página para incluir la propiedad, y luego aparecerá el Formulario 4.

ahora que sabemos dónde encontrar nuestro formulario, veamos un poco más de cerca algunas de las secciones más importantes del Formulario 4.

• Sección 1-Nombre del propietario de las acciones
• Sección 2 – Nombre de la empresa y símbolo
• Sección 3-Fecha de la transacción
• Sección 5-Relación del propietario con la empresa
• Tabla 1
  • título del valor, es decir,,, acciones comunes
  • Fecha de Transacción
  • Código de Transacción – más sobre esto en un momento
  • Cantidad de acciones compradas o vendidas
  • a o D – significa adquiridas o cedidas
  • El precio pagado por la transacción de acciones

Ok, vamos a romper un poco.

el nombre es sencillo, al igual que la fecha de la transacción. Una cosa a tener en cuenta es la posición que ocupa la persona que compra o vende las acciones., Si ves al director financiero comprando acciones constantemente, eso podría significar que cree en la fortaleza financiera de la compañía.

La sección más importante de la Forma 4 es la tabla que resume la compra o venta de las acciones.

en la tabla, puede ver qué tipo de seguridad se tramita. Los ejemplos que puede ver incluyen acciones comunes, convertibles preferidos, opciones de acciones de empleados. Los anteriores son los más comunes que verá, ¡pero puede haber hasta 10,000 tipos de valores!, No se preocupe; la mayoría que encontrará será acciones comunes, opciones de acciones de los empleados y preferidas.

también notará que enumera el número de acciones compradas o vendidas, así como el monto en dólares que se produjeron estas transacciones. Los enumeran como adquiridos o eliminados, lo que se traduce en comprar o vender.

la última sección, que requiere un poco de explicación, es el código de transacción. En el Formulario 4 de Netflix para Reed Hastings, se muestran dos tipos de códigos de transacción, M Y S.,

cada Formulario 4 Presentado contiene transacciones que se presentan, y el formulario utiliza códigos de transacción para ayudar a describir la acción que tiene lugar.

un buen punto de partida para entender los códigos de transacción y descifrar las operaciones con información privilegiada es recordar que P significa compra y S significa venta. Esos son los códigos más comunes que encontrará.

otro código que encontrará es el código de transacción M que significa el ejercicio o conversión de valores derivados., Si ese es un tema que le interesa, haga clic en el enlace a continuación para obtener más detalles sobre los códigos de transacción de valores derivados

Códigos de transacción de valores derivados

si miramos más de cerca el Formulario 4 de Netflix, podemos ver que no es el ejercicio de los derivados; Reed Hastings vendió acciones de sus acciones durante el tiempo que aparece en el formulario.

¿Qué podemos derivar de eso? Este es un tema que abordaremos a continuación.

¿qué aprender leyendo un Formulario 4?,

El legendario inversor Peter Lynch de Fidelity Investments dijo una vez:

» los Insiders pueden vender sus acciones por cualquier número de razones, pero las compran por solo una: piensan que el precio subirá.»

Peter Lynch, que era un firme creyente en el análisis fundamental y la comprensión de la empresa y lo que hace y vende completamente antes de comprar. Sintió que como grupo, ¿quién conoce mejor el producto, la gestión y las perspectivas de futuro de una empresa que los líderes de la empresa?,

los inversores pueden beneficiarse legalmente del conocimiento de información privilegiada siguiendo bases de datos públicas que rastrean la compra o venta de información privilegiada.

uno de mis puntos de enfoque en mi lista de verificación de acciones es estudiar la gestión, y Warren Buffett discute sus pensamientos sobre la gestión varias veces a lo largo de sus cartas a los accionistas.

¿y qué mejor manera de evaluar la gestión que estudiar sus acciones en lo que respecta a su propiedad de la empresa para la que trabajan?

muchos inversores consideran el seguimiento de las operaciones con información privilegiada como una parte integral del análisis de su empresa.,

¿Por qué comprar o vender sus acciones es un gran problema?

generalmente, la compra de información privilegiada ilustra la confianza de la gerencia en su empresa. La compra de acciones se considera una señal alcista o una señal de que sienten que el precio de la empresa va a subir en el corto plazo.

por otro lado, la venta se considera una señal más bajista de que la administración está descargando sus acciones antes de que el precio de la compañía caiga.

Los estudios han demostrado que estar al tanto de las transacciones con información privilegiada es rentable para los inversores, ya que estos tienden a vencer al mercado, como cabría esperar.,

los estudios han demostrado que las probabilidades a favor de comprar más información privilegiada después de comprar más información privilegiada son más de tres veces mayores que las probabilidades de una compra seguida de una venta.

hay algunas reglas generales a seguir al rastrear el uso de información privilegiada:

• La compra de información privilegiada es mucho más significativa que la venta de información privilegiada. Como mencioné, la venta de información privilegiada anterior podría indicar la necesidad de efectivo para compras más grandes, como bienes raíces, financiar una educación universitaria, pagar impuestos, etc., La única vez que esto podría ser una bandera roja es si todo el equipo directivo está vendiendo grandes volúmenes de acciones.
• ¿Quién está haciendo la compra de acciones? La mayoría de Nosotros asumiríamos que seguir al presidente, al director financiero y a los Vicepresidentes sería una obviedad, y están en lo correcto. Sin embargo, no ignore las transacciones que ocurren más abajo en la cadena alimentaria. Los gerentes más cercanos a las operaciones de la empresa comprando acciones sería un gran voto de confianza.,
• preste atención al tamaño de la compra en relación con el total de las existencias; esas compras hablan mucho sobre la confianza en la empresa. Cuando un CEO compra 250,000 acciones cuando ya posee 500,000, eso es una señal muy alcista si ves a un gerente de nivel inferior que posee 5000 acciones triplicar su propiedad A 15,000 acciones que es increíblemente alcista.

hay algunos fundamentos generales que debe seguir al rastrear las compras internas., Las acciones de la gerencia hablarán mucho sobre la confianza en la empresa, y no hay mejor manera de observar el comportamiento del equipo directivo de su empresa que su actividad de propiedad de acciones.

Fundamentos del seguimiento de las compras internas:

• El tamaño de la operación es importante. El valor en dólares de un comprador puede ser muy significativo. Si Bill Gates compra algunas acciones no es tan importante, pero si el vicepresidente regional gasta el salario de un año en comprar acciones, ¡preste atención!,
• El tipo de transacción es importante; comprar es mucho más significativo que vender acciones. Las ventas de acciones indican un problema de flujo de efectivo para el vendedor; necesitan efectivo para una transacción grande, y liquidar sus acciones es más fácil que tomar un préstamo.
• preste atención al número de insiders que están comprando o vendiendo; el mejor escenario es encontrar una situación que incluya a dos o más insiders comprando acciones en un período comprimido.,
• El precio que se paga por la transacción es importante, ya que es de esperar que los iniciados comprarían cuando el precio era bajo y venderían cuando el precio era alto. Preste atención a cuándo se produjeron las transacciones y a qué precio se vendió; si el precio es significativamente diferente del precio actual, espere a que más información privilegiada compre para confirmar el comportamiento.
• Los Insiders tienden a ser tempranos en sus transacciones, especialmente cuando se trata de comprar acciones.

Ok, ahora que sabemos cómo leer un Formulario 4 y tenemos algunas reglas generales sobre cómo rastrear las transacciones., ¿Dónde encontramos los datos para seguir estas transacciones?

¿dónde rastrear las transacciones del Formulario 4?

Hay varios sitios web que ofrecen la posibilidad de rastrear la actividad interna de cualquier empresa que estén siguiendo:

• Forbes
• Finviz
• Gurufocus
• Insidertrading.org
• J3SG

todos los sitios anteriores proporcionan acceso gratuito a la búsqueda de diferentes empresas y su actividad privilegiada.

otra oportunidad para rastrear cualquier formulario financiero presentado por su empresa es registrarse para recibir alertas RSS en el SEC.gov sitio web., Hay un dial radial que le permite la oportunidad de registrarse para recibir alertas en su feed para cualquier empresa que siga. Como nota al margen, esta es una excelente manera de estar al tanto de cuando su empresa presenta un 10-K, 10-q U 8-k también.

Pensamientos finales

el Formulario 4 es una presentación sencilla que permite al inversor promedio obtener información sobre las transacciones de acciones de la administración de cualquier empresa pública que esté siguiendo.,

usar el formulario a su favor para encontrar empresas en las que la administración tenga la confianza suficiente para invertir su propio dinero en la empresa es una señal extremadamente alcista.

existe todo un sector de la comunidad inversora que sigue de cerca estas transacciones, y es un factor importante en su análisis de las empresas.

Cuando Estoy buscando comprar una empresa, una de las casillas de verificación que tengo en mi lista es también mirar y ver si algún insiders está comprando acciones o vendiendo acciones. Evaluar la gestión es difícil, especialmente sin acceso directo., El uso del Formulario 4 da una pequeña idea de lo que la gerencia piensa sobre las perspectivas futuras de su empresa.

eso va a terminar nuestra discusión sobre el Formulario 4 hoy.

Como siempre, gracias por tomarse el tiempo de su día para leer este post. Espero que encuentre algún valor que pueda usar en su viaje de inversión.

Si puedo ser de más ayuda, por favor no dude en contactarse.

Hasta la próxima vez.

cuídate y mantente a salvo ahí fuera,

Dave

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