Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Wat Is de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act? de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act is een groot deel van de financiële hervorming wetgeving die werd aangenomen in 2010, tijdens de regering-Obama. Het werd opgericht als reactie op de financiële crisis van 2008. Vernoemd naar sponsors Senator Christopher J. Dodd (d-Conn.) en vertegenwoordiger Barney Frank (D-Mass.,), bevat de wet talrijke bepalingen, die ongeveer 2.300 pagina ‘ s beslaan, die over een periode van meerdere jaren moesten worden uitgevoerd.de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act-meestal afgekort tot de Dodd—Frank Act-heeft een aantal nieuwe overheidsinstellingen opgericht die belast zijn met het toezicht op de verschillende onderdelen van de wet en, bij uitbreiding, op de verschillende aspecten van het financiële systeem., Toen Donald Trump in 2016 tot President werd gekozen, beloofde hij Dodd-Frank te herroepen; in mei 2018 ondertekende de Trump-regering een nieuwe wet die belangrijke delen ervan terugrolde.

Key Takeaways

• de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act was gericht op de sectoren van het financiële stelsel die de financiële crisis van 2008 zouden hebben veroorzaakt, waaronder banken, hypotheekverstrekkers en ratingbureaus.,critici van de wet stellen dat de regeldruk die de wet oplegt Amerikaanse bedrijven minder concurrerend zou kunnen maken dan hun buitenlandse tegenhangers.
• in 2018 nam het Congres een nieuwe wet aan die enkele beperkingen van Dodd-Frank terugdraaide.

Hoe werkt de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act heeft vele componenten., Dit zijn enkele van de belangrijkste bepalingen en hoe ze werken:

financiële stabiliteit

krachtens de Dodd-Frank Act bewaken de Financial Stability Oversight Council en ordelijke Liquidation Authority de financiële stabiliteit van grote financiële ondernemingen omdat het faillissement van deze ondernemingen een ernstige negatieve impact zou kunnen hebben op de Amerikaanse economie (bedrijven die “too big to fail”worden geacht).,de wet voorziet ook in liquidaties of herstructureringen via het fonds voor gecontroleerde liquidatie, dat is opgericht om te helpen bij de ontmanteling van financiële ondernemingen die onder curatele zijn gesteld en om te voorkomen dat belastingdollars worden gebruikt om dergelijke ondernemingen te ondersteunen.

de Raad heeft de bevoegdheid om banken die als zo groot worden beschouwd dat ze systeemrisico ‘ s opleveren, op te splitsen; hij kan hen ook dwingen hun reserveverplichtingen te verhogen., Op dezelfde manier werd de nieuwe federale verzekeringsdienst belast met het identificeren en monitoren van verzekeringsmaatschappijen beschouwd als “te groot om te falen.”

Bureau voor financiële bescherming van de consument

Het Bureau voor financiële bescherming van de consument (CFPB), opgericht onder Dodd-Frank, kreeg de taak om roofzuchtige hypothecaire leningen te voorkomen (als gevolg van het wijdverbreide gevoel dat de markt voor subprimehypotheken de onderliggende oorzaak was van de catastrofe van 2008) en het voor consumenten gemakkelijker te maken om de voorwaarden van een hypotheek te begrijpen alvorens ermee in te stemmen., Het weerhoudt hypotheekmakelaars van het verdienen van hogere commissies voor het sluiten van leningen met hogere vergoedingen en/of hogere rente en vereist dat hypotheekopeners potentiële leners niet sturen naar de lening die zal resulteren in de hoogste betaling voor de initiator.

de CFPB regelt ook andere soorten consumentenleningen, waaronder krediet-en debetkaarten, en behandelt consumentenklachten., Het vereist kredietverstrekkers, met uitzondering van auto-kredietverstrekkers, om informatie openbaar te maken in een vorm die gemakkelijk is voor consumenten te lezen en te begrijpen; een voorbeeld is de vereenvoudigde voorwaarden nu op creditcardtoepassingen.

de Volcker-regel

een ander belangrijk onderdeel van Dodd-Frank, de Volcker-regel, beperkt de manieren waarop banken kunnen beleggen, beperkt speculatieve handel en elimineert handel voor eigen rekening. Banken mogen niet betrokken worden bij hedgefondsen of private equity-bedrijven, die als te riskant worden beschouwd., In een poging om mogelijke belangenconflicten te minimaliseren, financiële bedrijven zijn niet toegestaan om eigendom te handelen zonder voldoende ” huid in het spel.”De Volcker-regel is duidelijk een duw terug in de richting van de Glass-Steagall Act van 1933, die voor het eerst erkende de inherente gevaren van financiële entiteiten uitbreiding van commerciële en investment banking diensten op hetzelfde moment.

de wet bevat ook een bepaling voor het reguleren van derivaten, zoals de kredietverzuimswaps die op grote schaal verantwoordelijk werden gesteld voor het bijdragen aan de financiële crisis van 2008., Dodd-Frank richtte gecentraliseerde beurzen op voor swaps trading om de kans op wanbetaling van de tegenpartij te verminderen en vereiste ook meer informatie over swaps trading om de transparantie op die markten te vergroten. De Volcker-regel regelt ook het” gebruik van derivaten door financiële bedrijven in een poging om te voorkomen dat “too big to fail” – Instellingen grote risico ‘ s nemen die de bredere economie kunnen verwoesten.,

Securities and Exchange Commission (sec) Office of ratings

omdat ratingbureaus ervan werden beschuldigd bij te dragen aan de financiële crisis door het afgeven van misleidend gunstige beleggingsratings, richtte Dodd-Frank het SEC Office of ratings op. Het bureau heeft tot taak ervoor te zorgen dat agentschappen zinvolle en betrouwbare ratings van de bedrijven, gemeenten en andere entiteiten die zij beoordelen.,

Klokkenluidersprogramma

Dodd-Frank versterkte en breidde ook het bestaande klokkenluidersprogramma uit dat werd afgekondigd door de Sarbanes-Oxley Act (SOX)., In het bijzonder werd een verplicht bounty-programma ingesteld waarbij klokkenluiders van 10% tot 30% van de opbrengst van een geschillenregeling kunnen ontvangen, werd de reikwijdte van een gedekte werknemer uitgebreid door werknemers van dochterondernemingen en filialen van een bedrijf op te nemen en werd de verjaringstermijn verlengd waarbij klokkenluiders een vordering tegen hun werkgever kunnen indienen van 90 tot 180 dagen nadat een overtreding is ontdekt.,kritiek op de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act voorstanders van Dodd-Frank geloofden dat de wet zou voorkomen dat de economie een crisis zou doormaken als die van 2008 en consumenten zou beschermen tegen veel van de misbruiken die tot de crisis hebben bijgedragen. Tegenstanders hebben echter betoogd dat de wet het concurrentievermogen van Amerikaanse bedrijven ten opzichte van hun buitenlandse tegenhangers zou kunnen schaden., Zij voeren met name aan dat de vereisten inzake naleving van de regelgeving de communautaire banken en kleinere financiële instellingen onnodig belasten—ondanks het feit dat zij geen rol hebben gespeeld bij het veroorzaken van de financiële crisis.

notabelen uit de financiële wereld zoals voormalig minister van Financiën Larry Summers, CEO van Blackstone Group L. P. (BX) Stephen Schwarzman, activist Carl Icahn en JPMorgan Chase & Co., (JPM) CEO Jamie Dimon ook beweren dat, terwijl elke instelling is ongetwijfeld veiliger als gevolg van de kapitaalbeperkingen opgelegd door Dodd-Frank, de beperkingen ook zorgen voor een meer illiquide markt in het algemeen. Het gebrek aan liquiditeit kan bijzonder krachtig zijn in de obligatiemarkt, waar niet alle effecten tegen marktwaarde worden gewaardeerd en veel obligaties een constant aanbod van kopers en verkopers missen.

De hogere reserveverplichtingen onder Dodd-Frank betekenen dat banken een hoger percentage van hun activa in contanten moeten aanhouden, waardoor het bedrag dat zij in verhandelbare waardepapieren kunnen aanhouden, afneemt., In feite beperkt dit de rol die banken traditioneel op de obligatiemarkt hebben gespeeld. Nu banken niet in staat zijn om de rol van een market maker te spelen, zullen potentiële kopers waarschijnlijk een moeilijker tijd hebben om tegenwerkende verkopers te vinden. Belangrijker, potentiële verkopers kunnen het moeilijker vinden om tegenwerkende kopers te vinden.

geschiedenis van de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, Het Congres heeft in 2018 een wetsvoorstel aangenomen genaamd de Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act, die belangrijke delen van de Dodd-Frank Act terugrolt. Het werd ondertekend in de wet door President Trump op mei 24, 2018. Dit zijn enkele bepalingen van de nieuwe wet en enkele gebieden waarop de normen werden versoepeld:

kleine en regionale banken

De nieuwe wet versoepelt de Dodd-Frank-regelgeving voor kleine en regionale banken door de activadrempel voor de toepassing van prudentiële normen, stresstestvereisten en verplichte risicocomités te verhogen.,

Grote Bewaarbanken

voor instellingen die de activa van cliënten in bewaring hebben maar niet als kredietverstrekkers of traditionele bankiers functioneren, voorziet de nieuwe wet in lagere kapitaalvereisten en hefboomratio ‘ s.

Hypothecair Krediet

De nieuwe wet verleent onder bepaalde voorwaarden vrijstelling voor hypothecaire leningen voor woningen die door een depositoinstelling of kredietunie worden aangehouden., Het leidt ook de Federal Housing Finance Agency te stellen normen voor Freddie Mac en Fannie Mae te overwegen alternatief voor credit scoring methodes

Kleine Kredietverstrekkers

De wet is een vrijstelling kredietverstrekkers met een vermogen van minder dan $10 miljard van de eisen van de Volcker rule en legt minder strenge rapportage en kapitaal normen op kleine kredietverstrekkers.

kredietbureaus

de wet vereist dat de drie grote kredietinformatiebureaus consumenten toestaan hun kredietdossiers gratis te “bevriezen” om fraude tegen te gaan.,

---