nulcouponobligaties
Wat is een nulcouponobligaties?
een obligatie met nulcoupon is een obligatie die geen periodieke rentebetalingen verricht en wordt verkocht met een diepe korting op de nominale waarde. De koper van de Obligatie ontvangt een rendement door de geleidelijke appreciatie van het effect, dat op een bepaalde vervaldatum tegen nominale waarde wordt afgelost.
Hoe werkt een nulcouponobligatie?,
de prijs van een nulcouponobligatie kan worden berekend met behulp van de volgende formule:
P = M / (1+r)n
waarbij:
p = prijs
M = looptijdwaarde
r = het vereiste jaarrendement van de belegger / 2
n = aantal jaren tot de vervaldag x 2
bijvoorbeeld, als u een bedrijf XYZ nulcouponobligatie wilt kopen met een nominale waarde van $1.000 en een looptijd van drie jaar, en u wilt 10% per jaar verdienen op de investering, met behulp van de bovenstaande formule kunt u bereid zijn om te betalen:
$1.000 / (1+.05) 6 = $ 746.22
Wanneer de obligatie rijpt, krijg je $1.000., Je zou “rente” ontvangen via de geleidelijke appreciatie van de zekerheid.
hoe langer de looptijd van een obligatie met nulcoupon is, hoe minder de belegger er in het algemeen voor betaalt. Dus als het $ 1.000 bedrijf XYZ bond verviel in 20 jaar in plaats van 3, Je zou alleen betalen:
$ 1.000 /(1+.05) 40 = $ 142,05
Zero-coupon obligaties zijn zeer gebruikelijk, en de meeste handel op de belangrijkste beurzen. Bedrijven, staats-en lokale overheden, en zelfs de Amerikaanse Schatkist geven zero-coupon obligaties uit., Bedrijfsobligaties met nulcoupon zijn doorgaans riskanter dan vergelijkbare couponbetaalde obligaties, want als de emittent in gebreke blijft op een nulcouponobligatie, heeft de belegger zelfs geen couponbetalingen ontvangen — Er valt meer te verliezen.
voor fiscale doeleinden stelt de IRS dat de houder van een nulcouponobligatie inkomstenbelasting verschuldigd is over de rente die elk jaar is opgebouwd, ook al ontvangt de obligatiehouder het geld pas op de vervaldag daadwerkelijk. De Belastingdienst noemt dit ” toegerekende rente.”Het “is ook vaak aangeduid als” fantoominkomen “of” fantoom rente.”
waarom doet een nulcouponobligatie ertoe?,
Zero-couponobligaties zijn gewoonlijk langetermijnbeleggingen; zij vervallen vaak over tien jaar of langer. Hoewel het gebrek aan huidige inkomsten door zero-coupon obligaties ontmoedigt sommige beleggers, anderen vinden de effecten ideaal voor het voldoen aan lange-termijn financiële doelen zoals college collegegeld. De diepe korting helpt de investeerder groeien een kleine hoeveelheid geld in een aanzienlijke som over meerdere jaren.
omdat obligaties met nulcoupon de belegger in wezen vastbinden in een gegarandeerde herbeleggingsrente, kan de aankoop van obligaties met nulcoupon het voordeligst zijn wanneer de rente hoog is., Ze zijn ook voordeliger wanneer ze op pensioenrekeningen worden geplaatst waar ze fiscaal beschermd blijven. Sommige beleggers vermijden ook belastingen te betalen op de toegerekende rente door gemeentelijke obligaties met nulcoupon te kopen, die gewoonlijk vrijgesteld zijn van belasting als de belegger in de staat woont waar de obligatie is uitgegeven.
het ontbreken van couponbetalingen op nulcouponobligaties betekent dat hun waarde uitsluitend gebaseerd is op hun huidige koers ten opzichte van hun nominale waarde. Zo stijgen de prijzen sneller dan de prijzen van traditionele obligaties wanneer de rente daalt, en vice versa., De vergrendelde herinvesteringsrente maakt ze ook aantrekkelijker wanneer de rente daalt.