SEC Form 4 Explained for Beginners (Português)

One of the best ways to track how management is feeling about the company they work for is to watch for insider buying or selling. Usando o Formulário 4 pode ajudá-lo a determinar quaisquer transações que a gerência está fazendo em relação às suas opções de ações.com o aumento da compensação pela gestão na forma de opções de ações, rastrear seus movimentos pode lhe dar uma grande visão sobre o que a gerência está pensando sobre a força ou fraquezas da empresa.,

uma nota de cautela, nem todos os insider comprando ou vendendo é um resultado de algumas medidas tomadas pela gerência; também pode ser que o gerente precisa fazer um grande pagamento como comprar uma casa ou pagar a escola para um de seus filhos.

usar o Formulário 4 não é difícil uma vez que você sabe onde encontrá-los e como eles lêem o relatório. Ao contrário dos 10-k, 10-q, ou 8-k, o Formulário 4 não é tão bem conhecido, mas pode fornecer informações valiosas uma vez que você sabe onde procurar.

no post de hoje, discutiremos:

• o que é um sec Formulário 4
• O que desencadeia um Formulário 4?,o que significa o código M no Formulário 4?o que podemos aprender com o Formulário 4?Ok, vamos mergulhar.
  

  Qual é o Formulário 4 da SEC?Formulário 4: Declaração de alterações na propriedade efectiva é um documento que deve ser depositado junto da Securities and Exchange Commission (SEC) sempre que se verifique uma alteração significativa nas participações de iniciados da empresa. Os iniciados são constituídos por directores e administradores da empresa, bem como por quaisquer accionistas, que detenham 10% ou mais das acções pendentes da empresa., Os formulários perguntam sobre a relação da pessoa inquirida com a empresa e sobre as compras e vendas de tais títulos de capital.a apresentação do formulário n. o 4 refere-se às secções 16(a) e 23(a) da Lei da Bolsa de valores de 1934, bem como às secções 30(h) E 38 da Lei da Sociedade de investimento de 1940. A divulgação das informações exigidas no Formulário 4 é obrigatória e torna-se um registo público após a apresentação.”

  tudo o que nos diz é que sempre que o CEO, CFO, ou qualquer outro gerente que possui mais de 10% das ações da empresa compra ou vende qualquer uma de suas ações, ele deve ser relatado no Formulário 4.,a compra ou venda das acções é frequentemente referida como compra ou venda de informação privilegiada. A razão pela qual isto é importante é que os iniciados têm uma verdadeira compreensão dos acontecimentos internos-dentro da empresa, e eles podem ter informações que lhes permitam tirar proveito dessa informação para seu próprio benefício.recentemente, no Congresso, houve uma investigação sobre a venda de ações internas antes do surto de coronavírus por alguns membros do comitê que podem ter tido informações que lhes permitiriam lucrar injustamente em comparação com aqueles de nós sem essa informação.,

  A linha de fundo, o Formulário SEC 4, foi criado durante a Grande Depressão para oferecer alguma proteção contra iniciados de empresas que lucram injustamente com a informação que possuem.é tão importante que há multas e penalidades criminais por não relatar tais transações, como evidenciado pelo escrutínio que os membros do Congresso estão enfrentando atualmente.

  então o que despoleta o arquivo do Formulário 4, Vamos olhar para isso na próxima seção.

  o que despoleta um ficheiro do Formulário 4?,

  o Formulário 4 é um documento de duas páginas que abrange todas as ordens de compra ou venda que a gerência coloca no mercado aberto, além de qualquer exercício de opções de ações que mencionamos anteriormente.os formulários 4s devem ser preenchidos por qualquer empresa ou pessoa quando se verifique uma alteração das participações de iniciados da empresa, ou seja, CEO, CFO, COO, etc.a apresentação está relacionada com os formulários 3 e 5, ambos relativos a alterações de participações de empresas por iniciados.

  A SEC pode utilizar estes documentos, incluindo o Formulário 4 como referências a quaisquer outras agências governamentais., Se o documento não for apresentado no prazo de dois dias a contar da data das transacções, poderá haver acusações penais ou Multas avaliadas.

  O SEC usa o Formulário 4 em quaisquer investigações ou litigações que envolvam qualquer lei federal de Valores Mobiliários.

  Formulário 4 é apresentado na SEC.gov site usando o EDGAR sistema que nós conhecemos e amamos, a partir de nossos estudos de relatórios financeiros, tais como o 10-k. Eu não quero ir para o nitty-gritty do preenchimento de um Formulário 4; para nossos propósitos, é mais importante ser capaz de ler o formulário e entender o seu significado.,

  vamos avançar para a forma atual 4 em si e descobrir o que ela pode nos ensinar.

  o que significa o código M no Formulário 4?

  Agora que entendemos o que é um Formulário 4 e como eles trabalham vamos mergulhar e explorar a própria forma.

  

  Primeira pergunta, onde é que vamos encontrar o Formulário 4?boas notícias! O mesmo sítio onde vais para encontrar os relatórios anuais e trimestrais no site EDGAR através da SEC., Em vez de procurar um 10-k, digite um “4” e depois carregue em search e voilá! Uma nota que você precisa mudar o mostrador radial no meio da página para incluir a propriedade, e então o Formulário 4 irá aparecer.

  Agora que sabemos onde encontrar a nossa forma vamos olhar um pouco mais de perto para algumas das secções mais importantes do Formulário 4.Secção 1-Nome do proprietário das acções Secção 2-Nome da empresa e símbolo da carraça Secção 3-data da transacção secção 5-Relação do proprietário com a empresa Quadro 1 – título da garantia, ou seja:,, ações ordinárias

• Data de início da Transacção

• Código de Transação – mais sobre isso em um momento

• Quantidade de ações adquiridas ou vendidas

• A ou D – significa adquiridos ou alienados

• O preço pago para a transacção de acções

Ok, vamos quebrar os para baixo um pouco.

o nome é simples, assim como a data da transação. Uma coisa a notar é a posição detida pela pessoa que compra ou vende as ações., Se você vê o CFO comprando ações constantemente, isso pode significar que ele acredita na força financeira da empresa.

A mais importante seção do Formulário 4 é a tabela que descreve a compra ou a venda de ações.

na tabela, você pode ver que tipo de segurança é transaccionada. Exemplos que você pode ver incluem ações comuns, preferência conversível, opções de ações de funcionários. OS acima são os mais comuns que você verá, mas pode haver até 10.000 tipos de títulos!, Não se preocupe; a maioria que você vai encontrar será ações comuns, opções de ações dos funcionários, e preferido.

Você também vai notar que ele lista o número de ações compradas ou vendidas, bem como o valor em Dólares essas transações ocorreram. Eles listam-nos como adquiridos ou cedidos, o que significa comprar ou vender.

a última secção, que requer um pouco de explicação, é o código da transacção. No Formulário 4 da Netflix para Reed Hastings, estão listados dois tipos de códigos de transacção, M E S.,

cada Formulário 4 arquivado contém transações que são arquivadas, e o formulário usa códigos de transação para ajudar a descrever a ação que está ocorrendo.

Um bom ponto de partida para entender os códigos de transação e decifrar a informação privilegiada é lembrar que P significa compra, e S significa venda. Esses são os códigos mais comuns que você vai encontrar.outro código que você encontrará é o código de transação M que representa o exercício ou conversão de instrumentos derivados., Se esse é um assunto que lhe interessa, por favor clique no link abaixo para obter mais detalhes sobre os códigos de Transacção de títulos derivados

Derivative Security Transaction Codes

Se olharmos mais de perto para o Formulário 4 do Netflix, podemos ver outros que não o exercício dos derivados; Reed Hastings vendeu ações de suas ações durante o tempo listado no formulário.o que podemos derivar disso? Este é um assunto que abordaremos em seguida.

o que aprender ao ler um Formulário 4?,

O lendário investidor Peter Lynch, do Fidelity Investments, disse uma vez:

“Insiders podem vender suas ações para qualquer número de razões, mas de comprá-los por apenas um: eles acham que o preço vai subir.”

Peter Lynch, que era um crente convicto na análise fundamental e compreensão da empresa e o que ela faz e vende completamente antes de comprar. Ele sentiu que, como um grupo, quem conhece o produto de uma empresa, gestão, e quaisquer perspectivas de futuro melhor do que os líderes da empresa?,os investidores podem beneficiar do conhecimento de informação privilegiada legalmente seguindo bases de dados públicas que rastreiam a compra ou venda de informação privilegiada.um dos meus pontos focados na minha lista de controlo de acções é estudar gestão, e Warren Buffett discute os seus pensamentos de gestão várias vezes ao longo das suas cartas aos accionistas.e que melhor maneira de avaliar a gestão do que estudar as suas acções em relação à propriedade da empresa para a qual trabalham?muitos investidores consideram o acompanhamento das operações de iniciados como parte integrante da sua análise da empresa.,porque é que comprar ou vender as suas acções é importante?geralmente, a compra de informação privilegiada ilustra a confiança da administração na sua empresa. A compra de ações é considerada um sinal tosco ou um sinal de que eles sentem que o preço da empresa vai subir a curto prazo.por outro lado, a venda é considerada um sinal mais forte de que a gerência está a descarregar as suas acções antes de o preço da empresa baixar.os estudos demonstraram que, para além das operações de iniciados, os investidores são rentáveis, uma vez que os iniciados tendem a vencer o mercado, como seria de esperar.,

os estudos têm mostrado que as probabilidades em favor de mais compra de informação privilegiada após mais compra de informação privilegiada é mais do que três vezes maior do que as chances de uma compra seguida de uma venda.existem algumas regras gerais a seguir ao rastrear as operações de iniciados: a compra de informação privilegiada é muito mais significativa do que a venda de informação privilegiada. Como mencionei, a venda de informação privilegiada anterior poderia indicar a necessidade de dinheiro para maiores compras, tais como imóveis, financiamento de uma educação universitária, pagamento de impostos, e assim por diante., A única vez que isso poderia ser uma bandeira vermelha é se toda a equipe de gestão está vendendo grandes volumes de ações.quem é que compra acções? A maioria de nós presumiria que seguir o presidente, o director financeiro e os vice-presidentes não seria difícil, e eles estão correctos. No entanto, não ignore as transações que ocorrem mais abaixo na cadeia alimentar. Gerentes mais próximos das operações da empresa comprando ações seria um grande voto de confiança.,preste atenção ao tamanho da compra em relação ao total das participações; essas compras falam muito sobre a confiança na empresa. Quando um CEO compra 250 mil ações quando já possui 500 mil, isso é um sinal muito bullish se você vê um gerente de nível inferior que possui 5000 ações Triplicar sua propriedade para 15 mil ações que é incrivelmente bullshish.

Existem alguns fundamentos gerais que você deve seguir ao rastrear a compra de insider., As ações de gestão falarão muito sobre a confiança na empresa, e não há melhor maneira de observar o comportamento da equipe de gestão de sua empresa do que a sua atividade de propriedade de ações.

Fundamentals of Tracking Insider Buying:

• the size of the trade is important. O valor em Dólares de um comprador pode ser muito significativo. Se Bill Gates comprar algumas ações não é grande coisa, mas se o vice-presidente regional gasta um ano de salário em ações de compra preste atenção!,o tipo de transacção é importante; a compra é muito mais significativa do que a venda de acções. As vendas de ações indicam uma emissão de fluxo de caixa para o vendedor; eles precisam de dinheiro para uma grande transação, e a liquidação de suas ações é mais fácil do que a obtenção de um empréstimo.presta atenção ao número de iniciados que compram ou vendem; o melhor cenário é encontrar uma situação que inclua dois ou mais iniciados que compram acções num período de compressão.,o preço a pagar pela transacção é importante, pois seria de esperar que os iniciados comprassem quando o preço era baixo e vendessem quando o preço era elevado. Preste atenção a quando as transações ocorreram e a que preço foi vendido; Se o preço é significativamente diferente do preço atual, em seguida, esperar por mais insider compra para confirmar o comportamento.os iniciados tendem a ser precoces nas suas transacções, especialmente quando se trata de comprar acções.

Ok, agora que sabemos ler um Formulário 4 e temos algumas regras gerais sobre como seguir as transacções., Onde encontramos os dados para seguir essas transações?

para onde seguir o Formulário 4 transacções?

Existem vários sites que oferecem a habilidade de controlar insider actividade de qualquer empresa, eles são os seguintes:

• Forbes
• Finviz
• Gurufocus
• Insidertrading.org
• J3SG

Todos os acima sites oferecem acesso gratuito à pesquisa para diferentes empresas e seus insider atividade.outra oportunidade de rastrear quaisquer formulários financeiros arquivados pela sua empresa é inscrever-se em alertas RSS sobre a SEC.gov website., Há um mostrador radial que lhe permite a oportunidade de se inscrever para alertas para o seu feed para qualquer empresa que você siga. Como uma nota lateral, esta é uma ótima maneira de estar ciente de quando a sua empresa arquiva um 10-k, 10-q, ou 8-k também.

Pensamentos finais

o Formulário 4 é um arquivo simples que permite ao investidor médio obter informações sobre as transações de ações da Gestão de qualquer empresa pública que eles estão seguindo.,usando o formulário para sua vantagem para encontrar empresas que a gerência tem confiança suficiente para investir seu próprio dinheiro de volta na empresa é um sinal extremamente bullish.existe todo um sector da comunidade de investimento que acompanha de perto estas transacções e é um factor importante na sua análise das empresas.

Quando estou olhando para comprar uma empresa, uma das Caixas de cheques que eu tenho na minha lista é muito olhar e ver se alguns iniciados estão atualmente comprando ações ou vendendo ações. A avaliação da Gestão é difícil, especialmente sem acesso directo., A utilização do Formulário 4 dá uma ideia do que a direcção pensa sobre as perspectivas futuras da sua empresa.

isso vai terminar nossa discussão sobre o Formulário 4 hoje.

Como sempre, obrigado por tirar o tempo de seu dia para ler este post. Espero que encontre algum valor que possa usar na sua viagem de investimento.se puder ser útil, não hesite em contactar-me.

até à próxima vez.toma cuidado e mantém-te seguro lá fora, Dave

---