TAM SAM SOM-wat het betekent en waarom het ertoe doet

bij het uitvoeren van hun marktanalyse verwijzen start-ups vaak naar TAM, SAM en SOM, maar wat betekenen deze acroniemen en waarom zijn ze nuttig voor beleggers bij het beoordelen van een beleggingsmogelijkheid?

tam SAM SOM definitie

TAM, SAM en SOM zijn acroniemen die verschillende subsets van een markt vertegenwoordigen.

• TAM of totale beschikbare markt is de totale marktvraag naar een product of dienst.,
• SAM of Serviceable Available Market is het segment van de TAM waarop uw producten en diensten gericht zijn en dat binnen uw geografische bereik ligt.
• SOM of Serviceable obtain Market is het gedeelte van SAM dat u kunt vastleggen.

nog steeds verward over TAM SAM SOM? Laten we een voorbeeld nemen.

stel dat u een fastfoodketen begint. Uw TAM zou de wereldwijde Fastfood restaurant markt. Als u in elk land aanwezig zou zijn en geen concurrentie zou hebben, zou u TAM als inkomsten genereren.

Sorry, maar dat gaat niet gebeuren!,

laten we realistischer zijn. Je begint je restaurantketen in twee steden waar de vraag naar fastfood kan worden geschat op basis van: de bevolking, hun eetgewoonten en de inkomsten die worden gegenereerd door fastfoodrestaurants in andere steden met vergelijkbare Demografie.

dat is uw Serviceable beschikbare markt: de vraag naar uw type producten binnen uw bereik. Met andere woorden, als je de enige fastfood in de stad was, zou je inkomsten van SAM genereren.

nu bent u waarschijnlijk niet de enige fastfood in de stad…,

dus realistisch kun je hopen om slechts een fractie van je SAM vast te leggen. Hoogstwaarschijnlijk trekt u fast food liefhebbers wonen of werken dicht bij uw restaurants en een fractie van de mensen die verder weg gelegen die bereid zijn om uw keten te proberen in het belang van Fast food diversiteit zijn. Dit is jouw SOM.

Ok, laten we nu kijken naar waarom en wanneer ze belangrijk zijn.

TAM Sam SOM, wanneer doen ze ertoe en waarom?

plaats uzelf in een belegger. U moet een doelrendement leveren aan uw eigen beleggers, wat zowel inhoudt dat de investering vroegtijdig (d.w.z., met zo min mogelijk kapitaal als de start-up een markt heeft) en investeren in kansen die een aanzienlijk opwaarts potentieel bieden (d.w.z. een enorme marktomvang).

SOM en SAM helpen de investering te de-riskeren, terwijl de TAM het opwaartse potentieel kan inschatten.

De Serviceable obtain Market is uw kortetermijndoel en daarom degene die er het meest toe doet: als u niet kunt slagen op een fractie van de lokale markt is de kans groot dat u nooit een groot deel van de wereldmarkt zult veroveren.,

Als investeerder verwacht ik dat u een realistisch doel hebt en Ik zal u beoordelen op uw vermogen om dat doel te bereiken.

om realistisch te zijn moet uw SOM rekening houden met:

• uw product: mensen zullen uw goederen willen kopen
• uw marketingplan en de geïdentificeerde distributiekanalen: u hebt een duidelijk plan om een groot deel van uw doelgroep te bereiken
• uw SAM en de sterkte van uw concurrentie: de kans is groot dat u niet van plan bent om 50% marktaandeel binnen 6 maanden te nemen., Daarom moet uw SOM een redelijke fractie van uw Serviceable beschikbare markt zijn.

voor de belegger betekent het vermogen om uw SOM te bereiken dat hij zijn shirt niet zal verliezen. In die context fungeert SAM als een goede sanity check om de waarschijnlijkheid van het bereiken van het marktaandeel impliciet door de Serviceable verkrijgbare markt te beoordelen en als een proxy voor de korte termijn opwaartse potentieel van uw bedrijf.,

Als u SOM op tijd kunt leveren, bent u in staat en geloofwaardig, en kunt u mogelijk het marktaandeel vergroten en een grotere penetratie van de SAM bereiken, wat een goed rendement op uw investering zou opleveren.

en dan komt de totale beschikbare markt.

zodra u hebt aangetoond dat u in staat bent om een lokale markt te penetreren en de investering te de-riskeren, kan de investeerder beginnen te kijken hoe u de penetratie van het bedrijf binnen de TAM kunt uitbreiden en vergroten.

laten we dit illustreren met een numeriek voorbeeld., U komt een investeerder pitchen die een doelrendement van 10x heeft. u zoekt een £ 250k investering in ruil voor 20% van het eigen vermogen van de start-up.

Op basis van uw marktonderzoek en bedrijfsplan kunnen we redelijkerwijs beoordelen dat:

• TAM = £2bn
• SAM = £100m
• SOM = £5m binnen 2 jaar en £12m binnen 4 jaar
• EBITDA marge = 25%
• waardering bij exit = 8x EBITDA gebaseerd op de waarde van beursgenoteerde ondernemingen binnen de sector

Wat gebeurt dat als je je plan aflevert?,

nou, zodra u £5m aan inkomsten levert, is de EBITDA £5m inkomsten x 25% marge = £1,25 m en het bedrijf is 8 x £1,25 m EBITDA = £10m waard. het beleggersrendement op investering is £10m x 20% eigendom / £250k investering = 8,0 x.

wanneer u £12m aan inkomsten bereikt, is de EBITDA £12m x 25% = £3m en het bedrijf is 8 x £3m = £24m waard. het beleggersrendement op investering is £24m x 20% eigendom / £250k = 19,2 x.,

Hier is het duidelijk dat als u uw SOM kunt vangen, de investeerder zijn streefrendement zal halen en dat hij dan overblijft met een bedrijf dat een marktaandeel van 12% heeft bereikt in een segment dat 5% vertegenwoordigt van de TAM van £2bn (£100m SAM / £2bn TAM).

Als u besluit het bedrijf uit te breiden en internationaal te schalen, wordt het omzetpotentieel van het bedrijf (ervan uitgaande dat u een vergelijkbare marktpenetratie op schaal kunt bereiken) 12% marktaandeel x £2 miljard TAM = £240m. dit zou een £60 miljoen EBITDA (25% marge) impliceren en dus een potentiële waardering van £60m x 8 = £480m., De investeerder zou daarom kunnen aanbieden om in jaar 4 tot £48 miljoen in het bedrijf te investeren om zijn streefrendement van 10x te halen.

zoals u kunt zien heeft TAM SAM SOM verschillende doelen: SOM geeft het verkooppotentieel op korte termijn aan, SOM / SAM het marktaandeel waarop het gericht is, en TAM het potentieel op schaal. Alle spelen een belangrijke rol bij het beoordelen van een investeringsmogelijkheid en de focus moet echt liggen op het verkrijgen van de meest nauwkeurige cijfers in plaats van de grootst mogelijke cijfers.

---