Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

• Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) is een schatkistobligatie die is geïndexeerd aan een inflatoire maatstaf om beleggers te beschermen tegen de daling van de koopkracht van hun geld.
• de hoofdwaarde van TIPS stijgt naarmate de inflatie stijgt, terwijl de rentebetaling varieert met de gecorrigeerde hoofdwaarde van de obligatie.
• de hoofdsom wordt beschermd omdat beleggers nooit minder zullen ontvangen dan de oorspronkelijk belegde hoofdsom.,

inzicht in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

de inflatie stijgt. Inflatie is het tempo waarmee de prijzen stijgen in de hele Amerikaanse economie, zoals gemeten door de consumptieprijsindex (CPI). Inflatie wordt een probleem wanneer er geen evenredige stijging van de reële loongroei is om de negatieve effecten van stijgende prijzen te compenseren.,

TIPS zijn een populair activum voor zowel het beschermen van portefeuilles tegen inflatie als het profiteren ervan omdat ze elke zes maanden rente betalen op basis van een vaste rente die wordt bepaald op de veiling van de obligatie. De rentebetalingen kunnen echter variëren omdat de rente wordt toegepast op de aangepaste hoofdsom of waarde van de obligatie. Indien de hoofdsom in de loop van de tijd hoger wordt aangepast als gevolg van stijgende prijzen, wordt de rente vermenigvuldigd met de verhoogde hoofdsom. Als gevolg hiervan ontvangen beleggers hogere rente-of couponbetalingen naarmate de inflatie stijgt., Omgekeerd zullen beleggers lagere rentebetalingen ontvangen als deflatie optreedt.

TIPS worden uitgegeven met looptijden van vijf, 10 en 30 jaar en worden beschouwd als een investering met een laag risico omdat de Amerikaanse overheid ze steunt. Op de vervaldag retourneren TIPs de gecorrigeerde hoofdsom of de oorspronkelijke hoofdsom, naargelang welke van beide het grootst is.

TIPS kunnen rechtstreeks bij de overheid worden gekocht via het Treasury-direct systeem, in stappen van $100 met een minimale investering van $100, en zijn beschikbaar met looptijden van 5, 10 en 30 jaar.,

sommige beleggers geven de voorkeur aan TIPS via een TIPS mutual fund of exchange-traded fund (ETF). Inkoop TIPS direct, echter, stelt beleggers in staat om de beheerkosten in verband met beleggingsfondsen te vermijden.

bijzondere overwegingen

TIPS relatie tot inflatie en deflatie

TIPS zijn belangrijk omdat ze het inflatierisico helpen bestrijden dat het rendement van vastrentende obligaties ondermijnt. Het inflatierisico is een emissie omdat de rente die op de meeste obligaties wordt betaald, voor de looptijd van de obligatie is vastgelegd., Als gevolg daarvan kunnen de rentebetalingen van de obligatie de inflatie niet bijhouden. Als de prijzen bijvoorbeeld met 3% stijgen en de obligatie van een belegger 2% betaalt, heeft de belegger een nettoverlies in reële termen.

TIPS zijn bedoeld om beleggers te beschermen tegen de nadelige effecten van stijgende prijzen gedurende de looptijd van de obligatie. De nominale waarde-hoofdsom-neemt toe met de inflatie en neemt af met deflatie, zoals gemeten door de CPI. Wanneer de TIPS vervallen, worden obligatiehouders de voor inflatie gecorrigeerde hoofdsom of de oorspronkelijke hoofdsom betaald, naargelang welke van beide het grootst is.,

stel dat een investeerder aan het einde van het jaar $1.000 aan TIPS bezit, met een couponrente van 1%. Als er geen inflatie zoals gemeten door de CPI, de investeerder zal ontvangen $ 10 in couponbetalingen voor dat jaar. Als de inflatie stijgt met 2%, echter, de $ 1.000 hoofdsom zal worden aangepast naar boven met 2% tot $ 1.020. De couponrente zal hetzelfde blijven op 1%, maar het zal worden vermenigvuldigd met de aangepaste hoofdsom van $ 1.020 om te komen tot een rentebetaling van $10.20 voor het jaar.,

omgekeerd zou, indien de inflatie negatief zou zijn, bekend als deflatie, met prijzen die 5% zouden dalen, de hoofdsom naar beneden worden bijgesteld tot $950. De resulterende rentebetaling zou $9,50 over het jaar. Op de vervaldag zou de belegger echter niet minder ontvangen dan de geïnvesteerde hoofdsom van $1.000 of, indien van toepassing, een aangepaste hogere hoofdsom.,

de rentebetalingen tijdens de looptijd van de obligatie moeten worden berekend op basis van een lagere hoofdsom in geval van deflatie, maar de belegger loopt nooit het risico de oorspronkelijke hoofdsom te verliezen als hij tot de vervaldag wordt aangehouden. Als beleggers TIPS vóór de vervaldag in de secundaire markt verkopen, kunnen ze minder ontvangen dan de initiële hoofdsom.,

voor-en nadelen van TIPS

vanwege het vermogen om de hoofdsom te verhogen samen met de inflatie, is de aan beleggers geretourneerde rente lager dan voor andere vastrentende waardepapieren beschikbaar zou zijn. De betaalde rente stijgt met eventuele aanpassingen van het beginsel. Deze investeringen zijn bijna risicovrij als de Amerikaanse overheid de schuld steunt, en de investeerder zal de volledige belegde prijs terug ontvangen wanneer de TIP rijpt.,

de halfjaarlijkse inflatiecorrecties van een TIPS-obligatie worden door de IRS als belastbaar inkomen beschouwd, ook al zien beleggers dat geld niet totdat zij de obligatie verkopen of de vervaldatum bereiken. Sommige beleggers houden TIPS in belasting-uitgestelde pensioenrekeningen om fiscale complicaties te voorkomen. Het is echter belangrijk dat beleggers contact opnemen met een fiscale professional om eventuele fiscale gevolgen van het investeren in TIPS te bespreken.

TIPS betalen gewoonlijk lagere rentetarieven dan andere overheids-of bedrijfsobligaties, zodat ze niet noodzakelijk optimaal zijn voor inkomensbeleggers., Hun voordeel is vooral inflatiebescherming, maar als de inflatie minimaal of niet bestaat, neemt hun nut af. Een ander risico verbonden aan TIPS is het eerder genoemde potentieel voor een hogere belastingrekening., is berekend op basis van de gecorrigeerde opdrachtgever balans

• de Rente is meestal lager dan de meeste vastrentende obligaties die niet van een aanpassing aan inflatie

• de Beleggers kan worden onderworpen aan hogere belastingen op verhoogde coupon betalingen

• Als de inflatie uitblijft, terwijl de TIPS zijn gehouden, wordt het nut van het houden van TIPS afneemt